嬌生慣養2023-04-30 06:01不管是动力煤和焦煤都是强周期产品,做这个最好有大宗商品的基础。
从投资的角度来看,显然是电力,特别是横断山脉的大水电站周期性更弱,更具有长线投资价值,持仓的体验更好。
我自己持有长江电力10年,川投能源8年,华能水电4年,以长江电力为主,华能水电,川投能源为辅,国投电力为备用,来回搬砖头。
1,假设2023年动力煤和焦煤进口数量基本维持不变的背景下,2023年煤炭的供需关系将有望较2022年进一步宽松,将导致煤炭价格中枢下移。但产能过剩尚不明显,价格回落至供给侧改革期间的可能性较小。
2,从煤炭的稀缺品种来看,显然是高价值的焦煤更有业绩弹性,近年来5500大卡的标准动力煤由于长协价占比的提升,业绩的弹性空间少了很多,考虑到前期的长协价格和占比,即使今年的迎峰渡夏动力煤紧张,动力煤价格也会保持相对平稳。
3,焦煤是国内的稀缺品种,下游是钢铁,冶金,化工等行业,焦煤虽然也有长协价,但更多的是基于市场价签订的长协,焦煤的市场价弹性远大于动力煤。@当盈不让
以炮换车2023-04-30 05:39动煤100%长协业绩已经没有了弹性空间,即使迎峰渡夏动煤紧张,但是有长协保供等政策动煤价格会保持平稳,股价主要受煤价影响。焦煤是下有动煤保底上有市场弹性不封顶。焦煤是拿原煤洗出来的,100吨原煤按煤质好坏最多洗出70吨焦煤,焦煤价如果低于动煤的150%左右,焦煤就直接当动煤卖了,焦煤就更加紧缺了价格自然就上来了。焦煤虽然也有长协但那也是基于市场价签订的属于市场行为,不会像动煤那样涉及国计民生受政策指导。一旦基建汽车造船等产业复苏钢铁产能提高焦煤的市场价弹性很大上不封顶。
瓦酥迪瓦2023-04-30 19:031、我投资煤炭的基本逻辑是国家产业政策对供需的影响,双碳目标在总体上指明了方向,行业原有的价格产能周期弱化,如果没有这个假设,我不会如此坚定持有煤炭股一年半
2、能源变革是个漫长的过程,我看了研究报告和历史数据,感到大部分人都低估了这个过程,对于新能源替代过度乐观了,过程会很曲折,煤炭短期内供需波动很正常,但不影响大局
3、投资时机:估值和预期来看,煤炭很便宜,下行风险和上行潜能呈现不对称,值得投资,考虑到资金和情绪效应,选择回撤坚决买入而不是追高体验更好
4、我重仓山西焦煤,资源稀缺,分红好,估值低,大股东低价增发我认为中性,因为它不是私营公司,增发套现概率太低,而且程序没有什么不合法的,收购资产优质,市场完全没有给出合理定价,而这就是机会所在,连续两年高分红和9元多的机构定增基本锁定了股价下限,下跌幅度很有限,而焦煤需求减量并不明显,我仍然选择稀缺的焦煤,短期内的股价走势强一点弱一点,我认为这并不是最重要的,大部分煤炭公司走势都差不太多(除了潞安环能)
5、根据我对煤化工技术的学习和理解,未来煤化工是煤炭清洁利用重要的途径,所以有大量煤炭资源和煤化工一起经营的公司可能会很有潜力,我的20%仓位给了中煤能源
6、投资的资金来源最好是长线资金,避免短期的波动导致出局,因为上涨将是极其迅速的,调整和震荡时间是漫长,要保证当闪电劈下来的时候你是在场的
7、最后一个建议,少看雪球资讯,噪音太多,还得自己有体系,加强研究和学习,仅供参考和交流。