$中国海洋石油(00883)$ $中国海油(SH600938)$
中海油港股公布的归母利润是RMB，而分红是港元，换算较麻烦，行情软件上没显示股息支付率。我自己手动统计，做个简单图表。
2010-2021这12年，股本变动很小，近似按446.5亿股计算；我难以翻查每年分红时的汇率，目测汇率的年K线，心算一个平均值。
此图表是粗略的估算，手工转抄数据，难以保证全部正确。
2016年表面上没亏损，很可能是财务上做了平滑处理，税前利润为“-52.75亿”。中海油的周期性比神华明显。2020年原油的均价大约与2016年差不多，但中海油还是赚了250亿，这是什么情况？请股友指点几句。
2016的利润几乎为零，但还是分红0.35港元。我把这个点的“股息支付率”剔除了，因为这值虚高。
从图上看，中海的股息支付率大致是逐步提升的。近期2021年度分红，有这方面的意思，但不想拉高预期，以特别股息的形式发放。
最近12年，经历了两个油价低谷，中海油还是做到年度无亏损（即使是平滑也要有能力），年均利润466亿RMB，股息支付率约50%，周期股嘛，老外给它10PE，那么市值4660亿÷0.85=5482亿港元，刚好约等于中海油港股的市值，这就是成熟市场的专业投资者给的价格！好精确啊！佩服佩服！咦，等等，好像哪里不对。
①股本扩增了；②忽视了企业的成长；③利润既然按12年平均，平均就抹掉了周期性，不能再给这么低的估值；④周期股的业绩波动大，市值总不能一直维持不变吧？在景气的阶段，总要比平均值高一截吧？
聪明的雪友，您觉得中海油港股目前值多少市值呢？