屁屁 的讨论

其实说华水高增长没有数据支持，你看2025年以后华水拿什么高增长，折旧到期河托巴硬梁包投产集中在2025以前，以后华水和其他水电趋同，甚至可能不及桂冠电力潜力大，不及长江电力稳健，华水所在的云南电价水平难以和其他区域比，且受云南政策和电网调度影响因素多。正确的思路是把2024-2025业绩增长计算到业绩里，然后和其他水电一样进行估值。2025年华水业绩达到0.55元每股，18倍市盈率估值10元，不能再高了。所以如果想买入华水，安全起见应该具备两个条件，一是今年的话股价10元以内，二是和长电/华水股价比例不能少于2.75.

嗯，资源，拿着放心。

长电华水，中核广核，这两组都在风光方面差异很大

光伏将来有可能是垃圾资产，小心！

过去不大清楚投资北控什么具体情况，近几年长电的两投、桂冠等投资还是非常优秀的投资，上海电力也逐步退出且有不错的收益，今年年初5.6左右买入的桂冠，收益平均按0.4元，市盈率14倍。大帐看，长电700亿元的股权投资，每年50亿元的收益，比华水的光伏好太多了，光伏收益5%，还得牺牲一定的水电调峰。

但是现在华水没有进入价格区间，长电华水测定比例2.75，长电27.9元，华水10.-10.2元可以关注。

已经满仓大水电大海油大煤炭了，从此没羞没躁的过上了躺平吃息的日子了

净利润预期已经包括了各种因素，100多亿净利润不低了。

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华水目前在建工程：古水190万千瓦、古学180万千瓦、班达100万千瓦、邦多68万千瓦，硗碛水电站（四川宝兴河24万千瓦），大部分位于西藏段，电力直送东部