净利30亿十折旧20亿，50亿自由现金流，10年多一点回本，看起来比长电略便宜一些，去年5块是真便宜
桂冠的来水比长电不稳定很多，还有火电资产。是不是还要打个折扣。比如1:10？
来水不稳在估值时已经充分打折，火电就按亏损1.5亿不再增加考虑，应该把负面的都估计在内了。另外长电就没有风险吗？其实不完全是现象的那样，暂且就算它是完美的吧，也算是给桂冠的估值上一道保险。
有容量电费后，火电日子有所改善。广东今年火电长协价格签订后，煤价回落，今年每百万千瓦装机能赚1.5亿。
正解[献花花]，我也是这么想的，也拿这个标准去量其他公司，都不如桂冠。
不能简单对比装机容量吧? 南盘江红水河的来水稳定性，平均利用小时差远了