$中国有赞(08083)$ 一季报挺好的。人少了2000,员工成本减少1400万。留下的人效和收入都高了很多。服务器成本和通讯成本少了2000万,在GMV变化不大的情况下,无效云服务减少了。
有赞按照订阅和电商服务算,比微盟大的多。微盟的商户服务是广告,跟有赞的销售相关的产供销+金融服务是2个概念。后者是典型的垂度和深度的体现,不像广告那么容易迁移。
有赞自研拓客为主,微盟喜欢玩平台。这么轻量级的业务,做平台,没看懂,研发能力这么弱么?买带交易量的软件入口也是微盟喜欢玩的。有赞的门店零售占比48%。GMV1000万以上的客户2000多家远超友商2030年的目标。