时间：2022-09-26 来源：西部证券
8月国内游戏收入200亿元。伽马数据发布《2022年8月游戏产业报告》，数据显示，2022年8月，中国游戏市场实际销售收入200.07亿元，环比下降3.85%，环比下降有所收窄，同比下降21.91%。其中，中国移动游戏市场实际销售收入139.57亿元，环比下降4.63%，同比下降27.45%，规模创近6个月新低。面对景气度较低的行业现状，我们认为具备较强研发和运营实力的头部游戏厂商产品上线预期较为明朗，业绩确定性较强。此外，2022年以来，国家新闻出版署已发放5次版号，版号审批节奏常态化，虽然每次发放版号数量较2021年7月之前有所减少，但精品内容及有望长线运营的作品逐步获得认可。因此我们预期，游戏板块估值也有望得到修复。
我国云计算产业年均增速超过30%。9月20日，工业和信息化部举行“新时代工业和信息化发展”系列主题新闻发布会第九场。会上提到，2021年，我国信息技术服务业收入6万亿，较2017年翻了一番，较2012年翻了两番。2022年1-7月，信息技术服务业实现收入3.03万亿元，同比增长12.0%。从细分领域来看，云计算产业年均增速超过30%，全球市场占比14.6%，较2012年增加10.9个百分点。我们认为，云计算产业是信息技术服务行业的重要组成部分，是推动数字经济走深向实、产业数字化升级的重要推动行业。目前企业上云步伐不断加快，发布会披露，全国累计上云用云企业已超过360万家。此外，从企业角度出发，我们认为，目前互联网行业部分传统业务景气度较低，云计算业务同样有望成为互联网企业未来新的增长引擎。
一周行业表现：
上证综指下滑1.22%，深证综指下滑2.09%，传媒（申万）收于486.26点，下滑4.26%，跑输上证综指3.04个百分点。从行业内部来看，影视指数下滑5.34%，动漫指数下滑12.65%，游戏指数下滑6.21%，出版指数下滑2.01%，广播电视指数下滑2.19%，广告营销指数下滑3.35%。
风险提示：游戏流水不及预期，企业服务业务降本增效不及预期，疫情反复风险。
$传媒ETF(SH512980)$ $芒果超媒(SZ300413)$
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