404 一季度估计不会太好看

华意的扫地机一直几乎不贡献利润，砍掉后反而会提高毛利率按道理。然后看了下出口数据，23年四季度开始，海外补库存，所以美菱和华意的海外占比23年前三季度都是同比下滑的，但四季度和今年会开始从30%回升到40左右。海外毛利率一般是国内的好几倍。美菱和华意都是海外占比高的时候，小的营收增长就能带来大的利润增速，但国内占比高的时候，毛利一般都会被压制。当然，公司本身靠着内部管理和产品升级带来的毛利持续提升另说。所以整体来看，24年这两个应该营收都会小曾，但上半年利润依然容易中速增长。

低市销率低毛利的品种随着roe和毛利的提高带来双击，出过很多大牛股。我之前做过鸿路钢构，杭叉合力之类的都是这类。