$特变电工(SH600089)$ 光伏变压器行业交流纪要
Q:光伏升压变压器市场空间多大?A:光伏升压变压器大概每GW 1个亿, 2022年全球光伏装机230GW,那全球市场空间就是 230 亿。由于户用不需要升压变，实际可能比这小一点。
Q:升压变压器在风电领域是否有应用？光伏领域，升压变压器是否只用于集中式电站？
A:风电领域更需要升压变,风电大概也是每GW1个亿的价值量。除了集中式电站,工商业场景也需要，户用就不需要了。
Q:光伏升压变和风电的升压变，产品形态有差异吗？
A:单对变压器来说,是没有差别的。但是现在光伏行业提出来的叫智能相变一体机,这个就有点差别了，实际上就是变压器配套，除了开关保护器件以外，还多了一些传感器。
Q:光伏、风电升压变压器的直接客户是哪些？
A: 80%是电站运营商。
Q:升压变压器竞争格局？各家的市场份额？
A:新能源升压变主要用油变，因为油变比干变便宜,比如油变 1 毛钱 1 瓦，干变要1毛5,主要玩家有特变(市场份额21%)、明阳(18%)、华鹏(15%)、泰开(16%)、奥克斯（9%）、白云（14%）、伊戈尔（8%）。伊戈尔抱上了阳光电源，这两年发展非常快；今年也进了我们的供应链。
Q:下游客户选择供应商的主要考核指标是什么?
A：价格优先。
Q：您刚刚说的几家，价格差异大嘛？
A:华鹏、泰开的价格大概在0.11~0.12元/瓦;奥克斯最便宜,可以做到0.1元/瓦,甚至个别项目做到9分5左右；特变、伊戈尔的比较贵，差不多 0.13元/瓦。
Q：既然拼价格，为什么特变的最贵，但是市占率最高？
A:因为特变和金风等几个大客户的关系很好。
Q：所以这个行业，客户关系是第一位的，价格第二，技术不太重要？
A:确实是这样的。所有的变压器厂，干技术的不受重视,业务部门受重视。
Q:未来原材料价格波动会不会导致毛利率下降？
A:应该已经稳了,还有点利好,大宗商品产品的价格下来了不少。
Q: 22-25 年风电、光伏、储能新增装机预测?
A: 22-25年,国内风电分别37.6/65/84/100GW,国内光伏分别87/130/175/220GW,国内储能分别13.9/25/55/100GWh$华明装备(SZ002270)$ $望变电气(SH603191)$