转载：瑞普生物（300119）：公司用超募资金7000万元收购瑞普保定剩余25%股权，之前公司有瑞普保定75%的股权，此次收购以后瑞普保定成为公司的全子公司。瑞普保定2011年的净利润为6000万元，我们假设2012年25%的增速，25%的股权增厚2012年利润0.13元。公司的看点有以下几个：1. 2012年公司疫苗募投项目投产。2. 营销改革成果将进一步深化，市场化销售疫苗和制剂维持40%左右增速，招标疫苗占比仅为12%，招标政策对业绩影响较小。3. 此外研发上公司多个产品在报批，公司仍然有外延收购预期。预计瑞普生物2011-2013年的EPS为0.76元、1.05元、1.37元，对应PE 29倍、22倍，16倍，维持“强烈推荐”评级。