这么支持天润,不符合你的名字啊
图1
推测中国圣牧的牛奶质量不会低于此标准,根据天润2018年送检学生工程奶检测发现如图2所示,天润的奶质量并不占优。
图2
综合考量我们毛估算天润牧场的价值为上述两个牧场的7.5折计算
下面是我估算的时候做的一个对应表格
名称
总资产(亿)
有息负债(亿)
生物资产(亿)
奶牛数量
原料奶产量(万吨)
成年母牛平均年产量(吨)
市值(亿人民币)
4.39
25457
11.25
8.9
65.8
21.77
23.51
106074
64.21
9.5-11.3
44
53
22
16.93
65429
37.4
12.3
25
名称
总资产(亿)
有息负债(亿)
生物资产(亿)
奶牛数量
原料奶产量(万吨)
成年母牛平均年产量(吨)
市值(亿人民币)
12
4
4.39
25457
11.25
8.9
7.93
65.8
21.77
23.51
106074
64.21
9.5-11.3
44
53
22
16.93
65429
37.4
12.3
25
根据计算天润乳业2019年牧场价值(=市值+有息负债)12亿
名称
总资产(亿)
有息负债(亿)
生物资产(亿)
奶牛数量
原料奶产量(万吨)
成年母牛平均年产量(吨)
市值(亿人民币)
15.4
6.4
4.39
25457
11.25
8.9
7.3
65.8
21.77
23.51
106074
64.21
9.5-11.3
44
53
22
16.93
65429
37.4
12.3
25
根据计算天润乳业2019年牧场价值(=市值+有息负债)13.7亿
两种估值取平均值,得出天润2019年年底时候牧场的价值约为13亿人民币。
新的5000头奶牛示范项目到底值不值,根据2019年配股说明书中3000头示范项目明细,建筑工程由政府提供不计算费用,其他费用按照比例增加的话,预计投入1.12亿元,按照上面两种估值平均价格2.5万头牛的养殖规模值13亿左右,5000头牛的养殖规模怎么也值2.6亿。因此个人认为自建牧场是好事,何况自建牧场的平均产乳量都超过10吨每年。