1、肖当时没钱,基金相当于募资,肖的实际成本未知。2、基金参与必然有退出计划,计划不一定能实现,也许有稳赚不赔的可能,如有兜底协议也是看不到的。3、基金的成本是一级、二级、产业、资本复合成本,你还得知道综合成本对应于什么标的价格才能较精确的测算。4、当股东有特殊权力、权益时候他的议价能力无法简单市场化评价。5、项目建设到投产,有多少方在里边博弈?