$牧原股份(SZ002714)$ 这个市值的公司,融资盘居然高达近100亿。最近几天大跌后才掉下来一些,而同市值的其他很多行业的龙头,融资规模基本现在在30亿上下。。。
都是信仰惹的祸,上轮猪周期,牧原确实押对了,也做的很好。
当然,牧原造没造假,这个我说不清楚,毕竟人家在这么低迷的周期下都能扛住,目前看依旧是补跌和猪周期延长的预期。。。而猪企大多数本身都是存在高负债扩张,而今年温氏的农户模式反倒跑赢了自营模式,所以,目前看杀跌的逻辑主要还是担心负债和猪周期的延长。。。
上一波猪周期,我买温氏时,牧原早早就启动了,因为那个时候他早早的就开启扩张策略,由于是自建模式,又恰好压中了后来的猪周期,收益和弹性远远强于温氏。
现在看,猪企去产能还是很慢,除非有大型瘟疫,目前消费低迷,叠加去产能慢,还有上市了猪期货套保,这轮猪周期,比我想象的来得更迟,都在扛。。。而上轮猪周期之所以出清快,还会因为散户更多,被环保政策和猪价双杀。。。
而目前是猪企扩张更多。。。。
等待猪企暴雷或许才能见到出清的猪周期。。。。