在国家限制锗、镓出口的政策利好刺激下，近期稀缺资源板块受到市场资金热捧。期间表现最靓眼的当属$中科磁业(SZ301141)$，这只股票从6月26开始股价已经悄然翻倍！
春江水暖鸭先知，龙头股的确立，是否意味着调整长达2年的稀土永磁板块即将迎来新一波大级别行情？
下面就说说我的研判逻辑和结论。
1、稀土价格是板块强弱的决定性变量。
回顾每次资源股的大级别行情，都跟资源价格大涨有必然关系，稀土板块也不例外。
2014年1月1号-2020年1月1号稀土价格指数
2020年1月1号-2023年7月14号稀土价格指数
可以看到，稀土价格从2014年-2020年在低位徘徊了6年之久，之后从2020年的130涨到2022年最高接近450。在市场对基本面的乐观预期下，稀土永磁板块指数也因此走出了波澜壮阔的大行情，北方稀土、中国稀土、盛和资源都纷纷创出历史新高！
然而，物极必反、盛极必衰，板块指数在2021年9月份见顶之后，持续调整到现在，转眼已是两年。导致投资者对稀土看法，也从之前值钱的“稀”转变为现在不值钱的“土”。让人不得不感叹，市场的牛熊更替就是这样无情而残酷。
2、市场对业绩的担忧是稀土永磁板块本周调整的主因
稀土价格的持续下跌必然会反映到上市公司的业绩上来。昨天晚上，北方稀土、中国稀土、盛和资源陆续披露了2023年半年度业绩预告，净利润果然同比大幅下降，2季度净利润环比1季度继续减少。这也反证出本周稀土永磁板块调整的主要原因，还是在于市场对其半年报业绩的担忧。
$北方稀土(SH600111)$2023年半年度净利润同比减少67.48%-65.56%
$中国稀土(SZ000831)$2023年半年度净利润同比下降82.60%-87.85%
$盛和资源（SH600392）2023年半年度净利润同比减少92.58%-94.80%
3、稀土价格何时能够重拾升势？稀土永磁板块何时能否极泰来？
那么，稀土价格从最高接近450跌到现在的200，什么时候能够企稳后重拾升势呢？这就受政策面管控、市场供求关系等多方面因素的影响了，我们只能静观其变、静待转机，提前做好预判和应对，这也是凡事“预则立、不预则废”的道理。
不过，有句话说得好：股市是经济的晴雨表。意思就是说，股市炒的就是“预期”，甚至是“预期中的预期”。资源股作为强周期性行业，经常是在业绩惨淡（估值水平高）的时候见底，在业绩高峰（估值水平低）的时候见顶。
拿煤炭股举例，2012年煤炭行业大面积巨亏（当时煤炭股业绩惨不忍睹），2013年国家开始供给侧改革，2014年之后行业净利润进入增长周期，直到2022年才达到顶峰。如果简单参考市盈率、市净率等单一指标，就会错过煤炭股的这波大行情。
因此，按照这个逻辑，我认为稀土永磁板块也很可能是黎明前的黑暗。
国家限制锗、镓的出口，证明了稀缺资源的重要价值。
中科磁业短时间翻倍，表明大资金已经开始关注稀土永磁板块。
或许，稀土永磁板块下一波大行情离我们不远了！
【一家之言、仅供参考，投资有道、欢迎探讨】