投资养老的伪程序员 的讨论

既然是利润分红，那就已经扣除利息了，它投入资本收益率十几个点，万一真的加息完全够顶住，况且中期内不可能加息。而且它负债不算高。

我对双汇也不是持有一辈子，到点就会轮动出去，只是在研究资本开支效率这个因子。但你的观点我谈一下，假如没做假账，它手上一现金加结构性存款就有80多亿，存货70亿，存货周转天数四十多天，毛利率有16%，我是不担心那百来亿短期借款。

其实我不知道那几十亿结构性存款是什么，万一理财暴雷那肯定是就poor guy，因此存货70亿加上周转天数40天，毛利16%，这里可以回笼接近100亿资金(假如应收账较少)，这个是最大支撑。

你这个也有道理，现金加结构性资产都有80多亿，加上存货确实能覆盖短期借款。只要资本回报率能覆盖利息，后面再借款运营公司也不是不行，但是净利润会减少。

我就是看负债太高了没买

双汇大部分都是短期借款，低息时代没有问题，他的融资成本很低，但是一旦遇到高息时代，借信还旧就是噩梦啊…..现在财技玩得有多遛，后面就会有多惨。