hi,你提到的这个策略效果大概下图,帖子这里说到以 20这个增速做中枢回让很多历史高增长的3年后pe很高。我原逻辑是用同一把称选一个最轻的苹果,你这边的每把称都不同,合不合理只能再思考。另外财务数据之间是存在逻辑关系的。
我是不太懂做量化高频模拟,你可以试一下,我也想看看效果
股票池是近3年roe平均值20以上,近3年负债率50以下,净现比持续大于80或85,以此做股票池
预估3年后利润用机构预测的利润增速打9折后的利润(机构数量近半年大于某个数),市盈率30改为5年复合增速对比20的比例乘以30,最大值30。比如增速10,PE定10/20*30=20。计算出3年后估值。【这个我是加入类似PEG估值考虑的,毕竟LT选公司也得未来增长】。符合要求的买入空间前十公司,达成卖出条件就卖出买入空间最大的,最大持仓不超40%或30%基于分红对于3年后利润影响几乎为0,因此不考虑分红因素,只是分红是提高财报真实性的因素,只能放在股票池入选加分项。
LT方法天然会放弃部分高速成长但前期利润不确定企业,当然也规避此类企业的风险,毕竟这类企业面临风险1竞争导致毛利不高,2竞争导致淘汰概率比稳定行业大,3未被市场认可,4技术被超越就破防
hi,你提到的这个策略效果大概下图,帖子这里说到以 20这个增速做中枢回让很多历史高增长的3年后pe很高。我原逻辑是用同一把称选一个最轻的苹果,你这边的每把称都不同,合不合理只能再思考。另外财务数据之间是存在逻辑关系的。
3年后pe最大值定为30.关于【秤】是指每个公司给定的3年后PE不同吗?
但就像PB-ROE一样,不同的ROE对应合理的PB不同,虽然折现率是一样的,但也默认了公司ROE不变的话PB就在某个区间内。
而LT以3年后无风险3%,30PE定论,其实也是默认3年后所有公司都回归PE30的状态,但实际上,公司或行业没有大幅度变化情况下,PE也是在某个区间内(高增速获得高PE)