融冰老师，我的思考不知道对不对，金龙鱼按照经营性现金流净额作为他的真实利润的话（假设维持性资本开支很小），那么现金流对应目前生产性资产的ROE应该是25%左右，如果是对应净资产ROE是15%左右，假设是15%的情况下，按永续估值，4%增速，10%贴现率下，值1.83PB，目前合理，如果按25%ROE情况下，同样的永续条件下，值3.5PB，股价翻倍

回复一段融冰老师对金龙鱼的判断
回顾 2 年前对金龙鱼的判断：2 年前的那一刻股价约 62 元。当时的判断是，合理股价不应该超过 30 元。2 年过去了，按照 10%贴现率， 当下合理股价不应该超过 30*1.1*1.1-0.154=36.15 元。实际上，已经跌破了这个价 格。当下，依然维持合理股价不超过 30 元的判断，因为这 2 年公司价值创造相比 于 10%贴现率，是不合格的。 之所以谈这个话题，是因为我们自己也常常犯类似的错误，只是自己没有觉察到罢 了。时刻铭记安全边际重要性。

不看好，估值太贵，市值太大，除非15倍市盈率以下

目前这价格再来个腰斩，跟银行一比，依旧没啥性价比可言🙃

觉得垃圾就直接说或者融券做空! 搁这儿阴阳怪气的是最无耻的行为。

就算2024年归母利润回到60亿，也贵啊

老师看好的理由是什么？

估值这么高？增长也不匹配这估值吧？

股神还套在里面呢