#老司基硬核测评#@今日话题 $易方达国防军工(F001475)$
【最新背景】
本周俄乌冲突持续，双方先后历经两轮谈判但未取得实质性进展，进一步增添了市场对于战争持续性和结果不确定性的担忧。
【军工抗跌】
而本就脆弱的A股大盘在经过一段时间震荡后开始持续下探。大多数板块出现明显下跌，不过国防军工板块表现较为抗跌，虽然期间也有震荡出现，但整体保持向上趋势。有分析指出，除地缘冲突刺激外，其基本面高景气得到持续验证也是原因之一。
【景气有望持续】
近期市场表现热点涣散且快速切换，对于国防军工板块近期出现难得较强的抗跌性，业内人士分析认为首先是俄乌冲突导致。除事件性影响外，国防军工板块自己景气度持续回升逐渐得到业绩的验证。从已发布业绩预告的国防军工上市公司来看，大多数公司业绩出现持续增长态势，部分业绩出现超预期。方正证券就表示，短期来看，2022年军工行业景气延续，军工产业链中上游企业业绩有望率先迎来新一轮增长，或将在一季报上有所体现；中长期看，军工中上游企业业绩有望持续较快增长。
【政策春风加持】
今日中国财政部在全国人大会议上提交的政府预算草案中，中国2022年国防预算为1.45万亿元，同比增长7.1%，增幅比去年上调0.3个百分点，更是自2019年以来首次突破7%的增速。可以看到，从国防支出预算/GDP比例来看，2022年我国约为1.2%，和世界发达国家相比，我国国防支出占GDP比例仍然较低。俄乌冲突下，更加凸显国防建设的重要性。预期在未来一段时间内，中国国防支出或将稳步增长，且有持续提升空间。
【国防军工好基测评】
易方达国防军工（001475）成立于2015年，成立以来的收益为74.20%，基金规模200.73亿元（截止2021年12月31日）。2021年一年，易方达国防军工从84亿增长至200亿，可以说是目前市场上非常受基民认可的一只国防军工主题基金。基金经理何崇恺作为近年来涌现出来的绩优新生代，在2.3年的基金管理期间内录得了高达44.96%的年化回报率！在最新一期的季度报告中，他更是表示：“我们认为军工板块业绩增长具备较强的持续性。我们在军工板块里优先选择下游装备放量快的板块进行配置，包括先进军用飞机、发动机、导弹、信息化等赛道。未来我们将长期优选持有军工优质上市公司，为持有人持续创造收益。”
风险提示：基金有风险，投资需谨慎，详阅基金法律文件。投资本基金可能遇到的特有风险包括：（1）本基金股票资产仓位偏高且相对稳定而面临的资产配置风险；（2）本基金非现金资产中不低于 80%的资产将投资于国防军工行业证券而面临的国防军工行业证券集中度较高的风险；（3）本基金投资范围包括股指期货、期权等金融衍生品以及证券公司短期公司债券、中小企业私募债、科创板股票、存托凭证等特殊品种而面临的其他额外风险。此外，本基金还将面临市场风险、流动性风险、管理风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险等其他一般风险。请投资者在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点和销售机构适当性意见的基础上，审慎作出投资决策。$易方达国防军工(F001475)$