| 发布于: | 雪球 | 回复：9 | 喜欢：0 |
社会库存是不小的，但是会动态保持一个不小的库存水平。核电站为了保证原料供应安全，通常会准备2-3年的原料，之前准备退役或日本关停的核电站，都有可能释放库存出来。但是现在的逻辑会反过来，准备退役的核电站在延寿，日本关停的核电站可能重启，核电站减少的库存可能会补充（美国就担心俄罗斯问题有补库存需求），因此库存变化会成为一个短期干扰项，长期会成为一个动态平衡项。
我觉得这事儿没法用年化的概念。现在的天然铀供应（21年估计5.4万吨）小于全球核电站的需求（21年估计6.7万吨）。天然铀的需求本来就依靠全球的库存支撑着，咱们先不谈22年的供需平衡和SPUT后续的资金着落，如果SPUT真的按8个月1.4万吨的量去全球的库存，那铀价肯定有大大的反应。
对的，理论上他们的资金可以无限，因为SPUT自己就是上市公司，一边发股融资，一边买现货。过去8个月应该融了17亿美元，买了3600万磅（1.4万吨左右）。