上周五，恒大大跌。因为市场传言，恒大资金链出问题。说是原来对赌回A股上市，引入了1300亿战略投资，而现在回A股基本无望了，眼看2021年1月31日的时间线马上要到，这些战略投资，都会股转债，并附带137亿分红，那么恒大显然已经无力偿还。所以就发了紧急求救信，但后来自己辟谣了，说文件是假的，已经报警。上周五恒大拉着一众地产股一阵惨跌。
真做假时假亦真 无到有时有还无
这事我们一直不敢评论，因为不知道是真是假。但昨天财联社传出了重磅消息。原本传言明年一月一日开始执行的房地产“三道红线”被推迟了三年。监管部门要求试点房企在2023年6月30日之前，完成降低负债的目标。这下可吹响了房地产板块反弹的号角。昨日收盘恒大涨20.61%，新城发展涨6.25%，富力地产涨6.1%，佳兆业集团涨5.19%，融创中国涨4.32%。从恒大昨天的表现，投资者是用行动表态了，是真是假已不再重要，我愿意随你到天涯海角…
当然监管机构也同时要求大型商业银行控制房地产贷款规模。新增房地产贷款占比降至30%。这就属于给颗糖再打一下，但力度显然是轻了。因为从数据上看，这个比例在2019年已经降到34%。且今年上半年因为疫情影响，房贷占比整体都在30%以下。稳住，就妥了。
高速公路上的“疯狂“，才是理智
很多人有个误解，政府多次强调“房住不炒“是要打压房地产。但从行业上看，房地产上下游牵扯多个行业；从资金上看，房地产占据银行贷款半壁江山。打残了房地产，对谁能有好处呢？但经历多年的快速生长，房地产公司犹如高速路上的跑车，极速狂飙。当你前后左右的车都在以200公里时速”疯狂“前进的时候，猛踩油门才是一种理智。所以“三条红线“的初衷是让”所有车“一起慢下来。从长远看，是好事。因为市场也没有因为房地产的快速增长给予高估值呀。就算按今天涨上来的 $新城发展(01030)$ 算，4.8倍市盈率； $佳兆业集团(01638)$ ，4.84倍市盈率； $融创中国(01918)$ ，4.84倍市盈率；富力地产，3.16倍市盈率。
所以我一直认为，内房股的牛市还没有过去。因为首先牛市就还没有来！！一样东西呼啸而去的前提是他先经过你面前吧？