目标：严控回撤
相比于股票基金，债券基金通常具有较低的风险性。债券基金投资的债券产品通常有固定的利息收入，风险较低，适合风险厌恶型投资者。
同时，稳健的债券组合可以用于短期现金管理、择时策略中的现金仓位、权益资产的对冲等多种目的，因此同样适合积极型投资者。
本策略的目的是构建一个比稳更稳的债券基金组合，严格控制风险，做到超稳的幸福。
债券基金：类型与风格多样
债券基金是专门投资于债券和其他固定收益类资产的基金，根据其投资策略和资产配置的不同，可以分为多种类型：
政府债券基金：主要投资于政府发行的债券，包括国债、地方政府债券等。
企业债券基金：专注于投资企业发行的债券，包括投资级和高收益（垃圾）债券。
短期债券基金：投资于短期到期的债券，通常到期期限在1-3年之间，风险较低，流动性较好。
长期债券基金：投资于长期到期的债券，如10年期或更长期限的债券，这类基金对利率变动更敏感。
高收益债券基金（也称为垃圾债券基金）：投资于信用评级较低的债券，风险较高，但潜在收益也较高。
可转换债券基金：投资于可转换债券，这类债券可以在特定条件下转换为发行公司的股票。
债券指数基金：跟踪特定的债券市场指数，如投资于广泛的市场指数或特定细分市场的指数。
主动管理债券基金：由基金经理主动选择债券投资组合，以期获得超过基准指数的回报。
平衡型债券基金：可能同时投资于股票和债券，提供一定程度的资产配置平衡。
核心策略：低相关多元资产+风险平价
即使组合中全部配置债券基金，也可以通过低相关或负相关的不同类型债券基金降低投资组合波动。以下是本组合采用的主要方法：
资产选择：识别并选择那些在历史上表现出低相关性或负相关性的债券基金。
投资风格分散：在投资组合中包括不同投资风格（如长债、短债、二级债、信用债）的债券基金，这些风格可能在不同市场条件下表现不同。
风险平价策略：根据债券基金的风险水平分配投资比例，以实现投资组合风险的平衡。
使用相关性分析工具：定期使用相关性分析工具来监控投资组合中资产的相关性，及时调整以保持低相关或负相关性。
动态资产配置：根据市场条件的变化动态调整资产配置，以保持投资组合中资产的低相关性。
通过这些策略，投资者可以在不同类型的债券基金之间实现风险分散，减少单一资产类别波动对整个投资组合的影响，从而降低整体投资组合的波动性
组合回测：2023.12.1-2024.6.12
基于4只债券基金的组合，回测了近半年左右的表现。
组合收益率：4.87%；最大回撤：0.26%；波动率：1.09%；夏普比率：7.16
收益曲线
采用季平衡方法，近半年的回测收益曲线如下图。
说明：投顾组合每次调仓，都会自动触发再平衡。因此，如果投顾每月微调一次，就会每月再平衡一次组合，极大地方便了投资人。
相关性矩阵：负相关
组合中共有4只基金，它们的相关性矩阵如下图。
可以看出，虽然只有4只基金，但是彼此之间是低相关、负相关的，很好起到了风险对冲的效果：当一个基金下跌时，另一个基金大概率会上涨。
组合回测采用了A类基金，短期使用资金频繁的投资人可以选用对应的C类基金。
基金比例策略：风险平价
采用风险平价策略进行基金比例设置。
1.$蜂巢添汇纯债A 是长债基金，波动率约0.8%
2.$鑫元泽利债券A(F007551)$ 是混合一级债券基金，波动率约0.8%
3.$华商收益增强债券A(F630003)$ 是混合一级债券基金，波动率约3%
4. $招商安阳债券A(F010430)$ 是混合二级基金，波动率约3%
后两只基金的波动率大约为前两个基金的4倍，因此按照1:4的比例进行配置，4只基金的比例分别为：40% 40% 10% 10%
通过该比例，能够获得最低的波动率。
相关投顾组合：十拳剑超稳星
债券基金的投资也是个很复杂的问题，需要考虑到相关性、波动率等很多问题。
本文分析的策略在国联证券的十拳剑超稳星投顾组合中有充分的体现，给个人投资提供了 一个简单的选择。
除了债券策略外，该投顾还综合运用了多种其他策略来起到降低波动、增厚收益的目的。近期，该组合升级为了R4，投资范围扩展到了QDII、黄金等品种，能进一步降低回撤。
同时，组合中几乎全是C类、E类等低费率基金，方便随用随取。
晒一下我的持仓收益曲线：
