以1年为周期来思考投资,需要关注的是市场的波动、政策的变化;
以3年为周期来思考投资,需要关注公司的经营质地、战略布局;
以10年为周期来思考投资,需要关注产业的变迁和走向;
以30年为周期来思考投资,需要关注人生的信仰和最终归宿。
上证指数下跌0.59%,创业板指下跌1.03%。3月继续满仓燕京,账户收益率为0%,这个月不亏已经跑赢指数,一季度收官7.9%!
二、3月注意这些转折性变化!
1、货币宽松转向,投资预期会有很大变化
本月美联储二度加息,第三次加息大概率在6月份会实施;而国内不管是银行间市场利率,还是国债期货,以及周小川罕见表态,这一系列迹象表明货币宽松告一段落,货币政策处于转向的新起点!这个月的银行同业利率上升非常明显!
之前货币宽松,股市涨过,债市涨过,商品、房子都涨了,货币政策的变化,对投资预期有很大的影响!现金或许具有更好的收益!
回避周期类的行业:房地产、钢铁、煤炭、有色金属等,从行业指数K线走势已经看的很明显,参见地产等权、国证钢铁、国证有色等,这些指数领先市场下跌。
2、期指远期合约贴水情况大幅修复,市场信心达到高峰
本月期指走势强于指数,当市场走低,远期合约跌幅小于近期合约,当市场走强,远期合约涨幅大于近期合约,做多的信心尤为明显。
结束了股灾以来股指期货远期合约大幅贴水历史,以IC1706合约为例,贴水仅为1.59%:
但当信心完全修复的时候,是不是要警惕了!
3、可转债大规模发行开始,低风险的投资机会又将来临!
再融资受限后,可转债融资迎来大规模发行契机!本月光大银行和骆驼股份可转债发行共计307亿,未来民生银行、常熟银行、海利得、亚太股份等打算发行可转债500亿、30亿、11亿、10亿·······
这是个机会!
不懂的这有科普帖子:
可转债,用保本的方式炒股票,下跌有底,上不封顶
三、3月末仓位:
$燕京啤酒(SZ000729)$继续满仓!走了一批人,又进了一批人,走了的以后会回来,没走的早晚也会走,进进出出摩擦摩擦,这就是交易!我依然没走!把对燕京啤酒的研究进行汇总:
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四、4月大势展望:
依然维持三月份判断,白马蓝筹股到顶,茅台都已经30倍PE,最好的赚钱行情结束,未来保持谨慎,局部性机会依然看好国改,看好困境反转的啤酒行业。
历史总结:
2月总结与展望:收益5.32%,20日美的尾盘砸盘=调整信号!
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1月总结与展望:收益2.58%,五个月内燕京啤酒混改必见分晓!
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2016年年度总结:
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