【A股市场】
截至02/17收盘，上证指数收报3224.02点，周跌1.12%；深证成指收报11715.77点，周跌2.18%；创业板指收报2449.35点，周跌3.76%。
【欧美市场】
截至02/17收盘，道指报33826.69点，周跌0.13%；纳指报11787.27点，周涨0.59%；标普500报4079.09点，周跌0.28%。
截至02/17收盘，德国DAX指数报15482.00点，周涨1.14%；法国CAC40指数报7347.72点，周涨3.06%；英国富时100指数报8004.36点，周涨1.55%。（数据来源：海通证券）
【一周要闻回顾】
——国内市场
1. 中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。此次发布的制度规则共165部，其中证监会发布的制度规则57部，证券交易所、全国股转公司、中国结算等发布的配套制度规则108部。内容涵盖发行条件、注册程序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。
2. 证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，并同步发布了相关配套监管指引。对于VIE架构企业境外上市，备案管理将坚持市场化、法治化原则，加强监管协同。证监会将征求有关主管部门意见，对满足合规要求的VIE架构企业境外上市予以备案，支持企业利用两个市场、两种资源发展壮大。
3. 据中国汽车工业协会统计分析，2023年1月，乘用车市场受部分消费提前透支和传统燃油车购置税及新能源汽车补贴政策退出影响，加之1月恰逢我国春节假期，有效经营时间较正常月份有所减少，1月份整体销量明显下滑。国内有效需求不足致使汽车消费恢复还比较滞后，预计一季度终端市场仍将承受较大压力。
4. 国家发展改革委消息，近期，生猪价格低位运行，猪粮比价低于5：1，处于《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。为推动生猪价格尽快回归至合理区间，发展改革委会同有关方面开展年内第一批中央冻猪肉储备收储工作，拟于近日收储2万吨冻猪肉，并指导各地同步开展地方政府猪肉储备收储。
5. 中国1月社会融资规模增量5.98万亿元，为2022年1月以来最高，比上年同期少1959亿元，前值为1.31万亿元；新增人民币贷款4.9万亿元，同比多增9227亿元，前值为1.4万亿元；M2货币供应同比增12.6%，增速比12月末低0.8个百分点，比上年同期高2.8个百分点；M1同比增6.7%，增速比12月末高3个百分点，比上年同期高8.6个百分点；M2-M1剪刀差收敛。
6. 发改委在《求是》发表文章，提到着力扩大国内需求。综合施策释放消费潜力，把恢复和扩大消费摆在优先位置，多渠道增加城乡居民收入，特别是提高中低收入居民的消费能力，改善消费环境和条件，全面促进消费提质升级，支持住房改善、新能源汽车、养老服务、教育医疗文化体育服务等消费，培育线上线下融合等新型消费。
7. 统计局数据显示，1月份，70个大中城市中，新建商品住宅环比上涨城市有36个，比上月增加21个；同比上涨城市有15个，比上月减少1个。二手住宅销售价格环比上涨城市有13个，比上月增加6个；同比上涨城市有6个，个数与上月相同。一线城市商品住宅销售价格环比转涨、二三线城市环比降势趋缓，一线城市商品住宅销售价格同比上涨、二三线城市同比下降。
8. 据民航局介绍，1月份，民航运输生产总体呈现快速恢复态势，全行业完成运输总周转量73.9亿吨公里，同比增长13.9%；民航旅客运输规模迅速回升，完成旅客运输量3977.5万人次，同比增长34.8%。1月份，民航运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量分别恢复至2019年同期69.5%、74.5%和72.9%，恢复水平较2022年12月分别提高26.1、39.0和5.7个百分点。
9. 2023年中央一号文件公布，提出做好2023年全面推进乡村振兴重点工作。全文共九个部分，包括：抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供、加强农业基础设施建设、强化农业科技和装备支撑、巩固拓展脱贫攻坚成果、推动乡村产业高质量发展、拓宽农民增收致富渠道、扎实推进宜居宜业和美乡村建设、健全党组织领导的乡村治理体系、强化政策保障和体制机制创新。
10. 中央农办主任、农业农村部部长表示，健全种粮农民收益保障机制，继续提高小麦最低收购价，合理确定稻谷最低收购价，稳定稻谷补贴，完善玉米大豆生产者补贴，提高大豆补贴力度，推动扩大大豆政策性收储和市场化收购，逐步扩大稻谷、小麦、玉米完全成本保险和种植收入保险实施范围，完善农资保供稳价应对机制。同时还要健全主产区利益补偿机制，增加产粮大县的奖励资金规模。
——欧美市场
1. 欧洲议会通过2035年禁售新化石燃料汽车法令，从2035年起禁止销售新的汽油汽车和柴油汽车。新法令进一步规定，从2030年起销售的新车的二氧化碳排放量较2021年减少55%，远远高于目前37%左右的目标，而货车排放量减少50%。据悉，欧洲议会和欧盟成员国的谈判代表于2022年10月27日达成协议，从2035年起欧盟将禁止销售内燃机新车。
2. 欧洲央行行长拉加德周三重申，有意在3月再度加息50个基点。拉加德出席欧洲议会会议时称，物价压力仍然严重，通胀持续高企，欧央行因此计划将基准利率提高至具限制经济增长的水平，以压抑需求，3月会议仍很可能加息50个基点，然后再根据届时情况决定货币政策路线。
3. 英国国家统计局表示，截至去年12月的三个月里，扣除奖金的平均收入同比增长6.7%，快于经济学家预期的6.5%，为2001年有记录以来的最快速度（不包括疫情爆发时期）。随着薪酬协议的达成，工资增长可能会进一步加速。如果工人继续哄抬工资，公司就会不断提高价格以弥补工资成本，通胀上升的风险就会变得根深蒂固。
4. 1月英国CPI同比上涨10.1%，低于前值10.5%和经济学家预期的10.3%，不过仍接近四十年高位。运输部门推动价格回落，酒精饮料和烟草成阻力。
5. 欧盟统计局公布的数据显示，欧元区第四季度GDP同比初值为1.9%，预估为1.9%，前值为1.9%，该数据为2021年第一季度以来最小增幅；欧元区第四季度GDP环比初值为0.1%，预估为0.1%，前值为0.1%。分析人士认为，目前欧元区核心通胀粘性依然很强，并且紧缩性的货币政策仍将维持一段时间，对经济带来不利影响。
6. 美国1月PPI环比上涨0.7%，为去年6月来最大增幅。1月PPI同比增长6%，较上月的6.2%有所回落，也是去年3月以来的最低涨幅，但远高于预期的5.4%。剔除波动较大的食品和能源，美国1月核心PPI同比增5.4%，较上月5.5%略微下行，但同样大幅高于市场预期4.9%；核心PPI环比增长0.5%，高于上月以及市场预期的0.3%。通胀比预期顽固，美联储加息周期或比预期更长。
7. 美国1月零售销售环比增长3%，高于市场预期的2%，前值为-1.1%，为2021年3月以来最大增幅。美国1月零售加速增长，13个零售类别均出现不同程度的上涨，发出明确的经济过热信号，美联储很难不进行更多的加息为经济降温。
8. 美国1月CPI数据同比增长6.4%，为连续第7个月下降，创2021年10月以来最小增幅，但超出市场预期的6.2%。环比增长0.5%为三个月最大幅度。回落速度不及预期，坐实美联储将继续加息。
9. 美国能源信息署（EIA）周报显示，美国上周EIA原油库存意外激增1628.3万桶，创2021年3月份以来最大单周升幅，远超预期和前值。美国EIA原油库存达到2021年6月份以来的新高。汽油库存增幅也超预期。WTI原油价格短线跳水0.5美元，日内整体下跌1.3%。
10. 美国国会CBO警告称，美国财政部恐最快7月就会债务违约。CBO预计美国预算赤字占GDP比重将在2033年达到118%的历史新高。预计2023财年预算赤字占GDP比重为5.3%，2024财年和2025财年料均为6.1%。上调2023年预算赤字预期至1.4万亿美元。下调美国2023年四季度GDP同比预期至增长0.1%，2022年5月曾预计会增长2.2%。预计2023年平均失业率为4.7%，2024年可能会反弹至4.9%。上调2023年四季度PCE通胀同比升幅至3.3%，之前预计为2.3%。
【投资攻略】
美国劳工部发布了年 1 月消费者价格指数环比上涨 0.5%，增幅超越市场预期，加剧了市场对美联储加息的担忧，美股震荡。大类板块中长期限资产中的低估值相对较好，包括大消费、金融地产和软件信息、数字经济等。
上周A股下跌，2月以来主题炒作热度较高，在外部风险扰动增多的环境下，市场由于心态不稳定导致了对扰动的过度反应。随着基本面预期重构并上修，投资者将重新凝聚共识，短暂波动将提供调增仓的良机。其中，中期可偏成长，把握产业升级与消费升级的主线。大类板块中，长期限资产中的低估值相对较好，成长风格持续占优等。建议关注如储能、传媒、军工、电力、信创、创新药、半导体、消费电子、金融证券等领域。
风险提示： 基金有风险，投资须谨慎，详见基金法律文件。我国证券市场发展时间比较短，不能反映市场发展的所有阶段，基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应充分了解自身的风险承受能力、选择与自身风险承受能力相匹配的产品进行投资，欲知自身的风险承受能力与产品相匹配的情况可向销售机构处获得协助支持。