一、中概互联网板块两周回顾
由于中概股监管等负面消息频出，2021年以来中概股股价下挫。2021年至今，中证海外中国互联网指数下跌60.4%，同期恒生科技指数、纳斯达克指数分别下跌47.5%、上涨6.4%。
近两周中证海外中国互联网指数成份股涨幅前三分别为京东健康（+28.8%）、贝壳（+25.5%）、美团（+15.9%）。
1）京东健康发布2021年业绩报告，宣布股票回购业务计划
2022年3月28日，京东健康发布2021年业绩报告。报告期内，京东健康自营业务高速发展，总收入为306.8亿元，同比增长58.3%。其中商品收入实现262亿元，同比增长56.1%，服务收入实现45亿元，同比增长72.7%。非国际财务报告准则指标下净利润达14亿元，同比增长91.5%。京东健康3月28日晚间发布公告称，该公司董事会已批准于未来24个月期间，在公开市场回购最多价值30亿港元公司股份的计划。
2）美团发布2021年Q4及全年业绩报告
2022年3月25日，美团发布2021年Q4及全年业绩报告。美团2021年第四季度收入495亿元，同比增长30.6%；亏损53亿元，亏损同比扩大137.9%。2021年美团全年营收1791亿元，同比增长56%；期内亏损235亿元，2020年同期净利为47亿元。非国际会计准则下，调整后美团全年净亏损为156亿元，2020年同期调整后净利润为31亿元。
社区电商在内的新业务持续亏损，2021年第四季度经营亏损102亿元，全年经营亏损达384亿元。目前美团优选覆盖到30个省市。另外，美团的骑手成本在2021年达到了682亿元，较2020年同期增加189亿元。2021全年美团餐饮外卖总交易额7021亿元，同比增长43.6%。每位用户平均每年交易笔数35.8笔，同比增长27.2%。2021年美团平台整体交易用户数达6.9亿，同比增长35.2%。
近两周中证海外中国互联网指数成份股跌幅前三分别为世纪互联（-22.1%）、一起教育科技（-20.7%）、秦淮数据（-19.9%）。
1）世纪互联披露2021年Q4及全年业绩报告
2021年，世纪互联全年净营收为61.9亿元，同比增长28.2%，第四季度净营收为17.5亿元。全年调整后EBITDA同比增长32.4%，第四季度调整后EBITDA同比增长18.8%。2021年第四季度，世纪互联新增机柜13276个，总机柜数达到78540个，相较于2020年末的53553个同比增长46.7%。除了深耕数据中心业务，世纪互联还实现了零售业务单机柜月度循环营收（MRR）稳健增长。2021年第四季度MRR创下新高，达到人民币9301元。
2）挚文集团公布2021年Q4及全年业绩报告，营收利润双降，用户继续下滑
2022年3月24日，挚文集团发布2021年第四季度及全年财报。挚文集团2021年营收同比下降2.98%至145.76亿元； Non-GAAP净利润同比下降3.14%至20.37亿元。其中第四季度，挚文集团营收同比下降3.19%至36.74亿元； Non-GAAP净利润同比下降66.39%至2.81亿元。分应用来看，陌陌仍是挚文集团的主力应用，2021年四季度陌陌主App营收为32.36亿元，而探探的营收为4.37亿元。陌陌主App月活自2018年突破1亿后，用户规模或有触顶迹象。此外，探探付费用户数量呈下滑趋势。从2020年三季度至今，探探付费用户已经持续6个季度负增长，从410万降至250万。
二、重点行业及公司要闻
1）证监会就修订《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》公开征求意见
2022年4月2日，证监会公布《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定(征求意见稿)》，并针对该规定答记者问。
规定重点为：
推动跨境上市监管合作。“删除《规定》中关于“现场检查应以我国监管机构为主进行，或者依赖我国监管机构的检查结果”的表述。明确境外证券监督管理机构及有关主管部门提出就境内企业境外发行证券和上市相关活动对境内企业以及为该等企业提供相关证券服务的证券公司、证券服务机构进行调查取证或开展检查的，应当通过跨境监管合作机制进行，证监会或有关主管部门依据双多边合作机制提供必要的协助，为安全高效开展包括联合检查在内的跨境监管合作提供制度保障。”
增加程序性要求，明确各方保密责任，支持企业落实信息管理合规义务。“为使企业切实担负信息安全的主体责任，修订后的《规定》将要求境内企业境外发行上市过程中向证券公司、会计师事务所等证券服务机构以及境外监管机构提供、披露，或者通过其境外上市主体等提供、披露文件资料时，遵守保密相关法律法规。要求境内企业向有关证券公司、证券服务机构提供文件、资料时，就提供的涉密敏感信息具体情况提供书面说明。证券公司、证券服务机构应当妥善保存上述书面说明以备查”
答记者问中，证监会表明：
会坚定支持企业根据自身意愿自主选择上市地。“《规定》的修订旨在进一步加强境内企业境外发行上市相关保密和档案管理工作，明确上市公司信息安全责任，维护国家信息安全，减少不必要的涉密敏感信息进入工作底稿，提高跨境监管合作的效率，体现了统筹开放与安全的理念，将促进中国境内企业境外发行证券和上市活动有序开展。”
2）快手发布2021Q4及2021年财报
3月29日，快手发布2021Q4及2021年财报。快手2021年全年总收入达811亿元人民币，同比增长37.9%。全年经调整净亏损额为188.5亿元。Q4快手总收入244亿元，同比增长35%；经调整净亏损额35.69亿元，较三季度的46.16亿元收窄22.7%；经调整净亏损率为14.6%，较上一季度的22.5%降低7.9%。
核心用户增长方面，2021Q4快手应用的DAU和MAU分别为3.233亿及5.780亿，同比分别增长19.2%及21.5%。流量方面，Q4快手的总流量（平均日活跃用户乘以每位日活跃用户平均使用时长）同比增长57.6%。
三、小结
近两周，中证海外中国互联网指数成份股涨幅前三分别为京东健康（+28.8%）、贝壳（+25.5%）、美团（+15.9%）。跌幅前三分别为世纪互联（-22.1%）、一起教育科技（-20.7%）、秦淮数据（-19.9%）。
从外围市场看，美联储加息、以及俄罗斯和乌克兰局势急剧恶化，避险情绪提升，全球股市遭受剧烈冲击。
关于中概股审计进展：中概股被SEC列入“预定摘牌名单”，对中概市场情绪产生较大影响。根据3月31日证监会官网信息：双方监管部门进行了深思熟虑、相互尊重和富有成效的对话。2022年4月2日，证监会公布《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定(征求意见稿)》，并针对该规定答记者问。一定程度上缓和市场情绪。
从国内政策面看，2022年以来互联网相关政策快速且密集落地，比如市场监管总局反垄断局公布最新一轮处罚结果、《网络安全审查办法》、《互联网信息服务算法推荐管理规定》、《“十四五”数字经济发展规划》发布等。2022年政府工作报告中，对于平台经济，强调加强反垄断和反不正当竞争，引导大型平台企业降低收费。3月16日国务院金融稳定发展委员会召开专题会议大幅提振了当前市场信心。
长期看，各类政策推出初期可能会带来市场的波动，但随着政策面确定性提升，未来或将实现估值修复，资金会更加关注前期大幅回调、政策面已落地、近期业务改善标的。
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