· 买跌收益
· 1、若当日挂钩指数下跌
· 买跌份额收益= 投资买跌金额 × 3 × 指数跌幅 × 收益系数
· 例如:
· 用户在牛熊宝买跌10000元,其中本金5000,在平台借款5000,股指跌幅为8%,收益系数=5,则用户当期所获收益为:
· 收益=10000×8%×3×5-5000*0.05%-10000×0.03%=11994.5元;
· 2、若当日挂钩股指上涨买跌份额收益= - 投资买跌金额 × 3 × 指数涨幅
· 例如:
· 用户在牛熊宝买跌10000元,股指涨幅为8%,收益系数=1/5,则用户当期所获亏损为:
· 亏损=-10000×8%×3-10000×0.03%=-2403元
· 注:(1)收益系数为认购日所有参与用户对下一个交易日指数表现的判断,计算公式=挂钩同一标的指数的看涨总金额/看跌总金额;(2)借款利息为每笔借款金额的0.05%;(3)交易手续费为每笔交易金额的0.03%
· 例如,小明通过基本面分析对下一交易日上证指数走势非常看好,以自有资金80元同时借入20元,共买入上证看涨份额100元,但市场普遍看跌,当天参与用户买涨的总金额只有买跌总金额的1/4,即收益系数为0.25。
· 下一个交易日收盘上证指数如小明判断果真上涨了4%,则小明投资收益=100×3×4%÷0.25=48元,扣除借款利息=20×0.05%=0.01元,交易手续费=100×0.03%=0.03元后,小明净赚47.94元,当日投资收益率高达59.93%。相反,如果下一个交易日上证指数下跌了4%,则小明当日投资会出现亏损,投资亏损=100×4%×3=12元,扣除借款利息0.01元和交易手续费0.03元后,小明当天的净亏损为12.04元。
· 收益系数
· 收益系数为认购日所有参与用户对下一个交易日指数表现的判断,收益系数会受市场情绪影响,其计算公式=挂钩同一指数的看涨总金额/看跌总金额,通过金工场手机APP“晴雨表”的形式体现。
仔细分析,我发现可以在现货市场买入etf然后在牛熊宝卖空对冲,从而锁定收益。因为etf目前是不能卖空的,所以这种对冲手法,只存在于做多现货卖空牛熊宝的情况下。
原理就是因为牛熊宝有3倍杠杆,加上收益系数,在极端情况下可以产生几十倍杠杆。让我们来梳理一下思路:
![](https://xqimg.imedao.com/1536e974a5cdb03fc0c6209f.png!800.jpg)
图中可以看到创业板的收益系统高达13%,假设我用10000元买入创业板etf,然后在牛熊宝里买跌指数,会出现什么结果呢,简单假设一下:如果明天指数上涨3%,那么我的收益是
1、 etf收益=10000*0.03=300元。
2、 牛熊宝收益=-1000*0.03*3=-90元。
一共收益210元。但如果指数不是上涨,而是下跌3%完全变了
1、 etf收益=-10000*0.03=-300元。
2、 牛熊宝收益=1000*0.03*3*13.36=1202元。
一共收益902元。
看图吧
![](https://xqimg.imedao.com/1536e9799f7de53fd23ef2fa.jpg!800.jpg)
不管指数涨跌,收益都是正的,这样就锁定了etf的收益。理论上是这样的,不过在实践中却不够完美,原因是,牛熊宝在盘中不能交易,比如目前我还没有持有etf头寸,如果明天高开,那么会使收益大打折扣。
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