尽管上周半导体行情仍落后于其他指数，国内半导体行业24Q1复苏趋势日渐明朗，特别是消费电子端需求拉动强劲。根据Canalys的数据，全球智能手机出货量24Q1同比增长10%，全球PC出货量24Q1同比增长3%，预计AI手机及AI PC渗透率快速提升。

全球部分芯片厂商24Q1库存水位环比大幅提升，国内部分芯片厂商24Q1库存水位环比继续下降，库存持续改善；国内晶圆厂产能利用率24Q1环比显著回升，预计2024年有望继续提升。

中芯国际24年第一季度业绩超前期指引，晶圆销量连续第四个季度环比上升，Q1实现营收17.5亿美元，同比增长19.70%；叠加下游需求回升、“体育年”以及去库存趋势，客户普遍备货意愿上升，有望拉动上游半导体材料端企业在短期内取得业绩的小幅回升。$沪硅产业(SH688126)$ $正帆科技(SH688596)$ $北方华创(SZ002371)$

国内晶圆厂持续积极扩产，半导体设备公司订单及交付量将维持高增长。此外，考虑到一季度为产业淡季，24年各季度表现也有望呈现环比复苏趋势。