对股票投资的新思考

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股市的牛熊时间难于预测。2022年沪深300已经年线二连阴,预计2023年会收阳,结果又是一记重锤,预计2024年会好起来,结果到现在6月份了,沪深300指数还处于3600点震荡。虽然相信沪深300的春天会来,但也不敢预测什么时候会来了。乐观估计下半年或者明年会好起来。

股票 无危机不投资,非极端暴跌行情不加杠杆。近三年,很多股票例如万科腾讯牧原因为各种利空超跌,都从低部上涨了50%。春节期间小盘股暴跌后,也出现了大反弹,相关期权涨了10倍。沪深300在今年2月份最低跌到3100点,近期期权涨了三倍,远期期权也接近翻倍。

巴菲特成功的原因主要去买便宜且优秀的公司。便宜和优秀缺一不可,优秀的公司只有在熊市,或者是错杀的时候才有便宜的机会。

要有耐心等待,三年等到一次翻倍行情,也是非常好收益率。

市场火热的时候要保持冷静,像2017年至2021年各种茅大涨,结果全部自高点回撤50%至80%不等,反而像不受问津的破净的四大行,中国神华中移动等迎来大涨。便宜是硬道理。万物皆有周期,当某种风格连续赚大钱,就要小心了。

股市的整体上涨需要外来资金推动,而只有持续的赚钱效应才有外来资金推动,目前低息的环境下,沪深300股息率大概在2.2%,PB为1.25,ROE为9.97%,隐含回报率为7.9%,高于无风险回报率很多,可乐观看待未来几年沪深300的走势。