相较于获取利益而言，规避风险明显是一项更重要的能力。风险可以被分为三层：
第一层是系统性风险。系统性风险不可规避，规避系统性风险等价于规避收益。如果出航前预判会有海盗出没的风险而放弃出海捕鱼，那自然不会有捕鱼带来的收益。系统性风险说明的是盈亏同源，风险与收益同源。
第二层是由个人选择所带来的相对风险，这层风险直击了人性的弱点，针对的就是人的非理性，也是亏损的最大来源。投资中充满着各种陷阱，为什么要待在能力圈，实际就是尽量让自己规避这类风险。频繁交易并不是风险，最大的风险来自超出能力圈范围外的认知决策。待在能力圈范围内也许不会让你获取超额收益，但能够帮助你规避大额亏损。保住本金是时时刻刻需要警醒自己的铁律。
第三层是博弈风险或叫策略风险。这一层风险是由对手盘针对人性的弱点专门施加的风险。波动不是风险，丢失理性，哪怕是短暂的丢失都是风险。由策略驱动的外界环境变化引发的这种非理性会让你又承担第二层的风险。所以，博弈最大的风险来自于非理性。而非理性的根源来自变化，固定的模式最危险，也最容易被针对。他强由他强，清风拂山岗；他横由他横，明月照大江。
风险不是外在的，风险源于自己的内心。当内心足够平静、理性，能够看淡得失，坚守能力圈时，风险就不再是风险，过度感受到的风险是机会。永远不要因为自己处于风险之中或丢掉机会而哭泣，因为当你为错过月亮而哭泣，你也会错过星星。