过去一个月，AA园区可谓是腥风血雨，一路下跌。但是管理层利好股市的政策真的是一个接一个，透出一股不把股市搞好誓不罢休的气势。幸运的是，我持仓的策略组合收益在本月却继续创了历史新高。那么话不多说，书接上回，我们继续用奶茶店的案例讲资产负债表。
1.奶茶店的资产
1.1.什么是资产
资产方列示的是公司所有的资产。它们被分为非流动资产和流动资产——依据期限和流动性进行的归类。非流动资产一般包括具有下述两大特征的资产：公司可以长期使用；目的不在出售。它们主要是固定资产，诸如不动产、工厂/设备、长期投资，以及像专利和商誉这类的无形资产。流动资产构成了资产负债表资产方的第二部分，包含了期限最长为一年的资产，如存货、应收账款和现金，以及短期投资。
1.2.奶茶店的资产
奶茶店没有无形资产和金融资产，我们可以简单的认为奶茶店的固定资产只有这个店面本身，而这个店面本身价值20万元，那么奶茶店的固定资产就是20万元
然后我们来盘点奶茶店的流动资产，
奶茶店的流动资产有三个部分组成，分别是存货，应收账款，现金和现金等价物。
而存货又由3个子类组成：
■ 原料和间接物料
■ 半成品
■ 成品和待售商品
原料和间接物料是生产成品所需的东西，例如纯净水，各类调味品和椰果珍珠等。半成品是仍然处在生产流程中的产品，还无法进入渠道或销售。例如由你辛勤的店员调制的，还未最终封口交付的奶茶。成品和待售商品很好理解，就是你已经做好的奶茶。这部分加起来假设价值1千元
● 应收账款：这个科目涵盖了公司所有的被第三方占用的应收账款。如果一笔应收账款被归为违约风险类，那么，它就需要进行相应的减记并做公允估值。有关迄今为止应收账款的欠款情况和涉及应收账款的必要减记事宜，在财报的附注中会有进一步的相关信息。
奶茶店开业之后，周围有一家互联网公司刚好打算将每天的免费奶茶作为公司的福利，因此你的奶茶店和这家互联网公司达成了供应合同，每天给互联网公司送100杯奶茶，按月结清。现在刚好是月底，这时候互联网公司还未支付款项，你的账面上就存在了3万元的应收账款
● 现金和现金等价物：现金包含了公司的库存现金、银行存款和支票。与短期证券（如货币市场基金）一起，这个科目构成了资产负债表的流动资金。同时，它也被称作“现金头寸”。
在奶茶店经营的过程中，不断为你带来现金，经过一段时间的辛苦经营，这时候账面上已经有了2万元的现金。
2.奶茶店的负债
什么是负债很好理解不必赘述，负债又分为流动负债和非流动性负债，我们的奶茶店有一笔给供应商的应付账款，数目为1万元，供应商每天都会给奶茶店送来新鲜的食材，而我们每个月和他们结清一次账。应付账款属于流动负债。应付账款是贸易信用，是公司供应商所供产品的未付票据。虽然这个头寸的上升会增加负债，但它不是一个负面的东西，因为公司可以借此少用自己的资金，直至随后某个时点上支付了发票为止。
而由于我们在创业初期，没有足够的资金买下这个店面，我们向银行借了一笔10万元的债务，这笔债务属于长期负债，长期负债是期限超过一年的有息债务
3.奶茶店的股东权益
资产和负债的差额就是奶茶店的股东权益，或者叫做净资产。
我们奶茶店的净资产有多少呢？
净资产 = 20万（固定资产）+ 0.1万（存货）+ 3万（应收账款）+ 2万（现金）- 1万（应付账款）- 10万（长期债务）= 14.1万元
而在上文中我们提到，奶茶店的一年净利润为33200元，那么基于此我们可以算出：
奶茶店的净资产收益率为23.54%，意味着在奶茶店的每1万元净资产，每年能给股东带来2354元的净利润
假设奶茶店的总股本数为1万股，那么每股净资产就是14.1元，即每1股奶茶店的股票，拥有14.1元净资产的所有权。每股净利润为3.32元，即每1股奶茶店的股票，每年可以享有3.32元的利润。
4.红利优选组合月度报告
本期起止时间：2023年7月31日-2023年9月3日
模拟组合期末净值103.92w,本月隐含分红5537.3元，累计隐含分红22069.5元。虽然本月大盘跌的稀里哗啦，但是由于高分红股票的抗跌性质，本月组合的账面亏损并不是很多。另外，由于上市公司中报的陆续公布，财务基本面指标发生变化，组合也进行了一次比较大的换仓。
红利优选组合相对中证红利指数逐报告期对比
本月属于赚超额不赚钱，但是无所谓，赚超额赚的才是真的钱。
