不以盈利为目的,应该不是红线,否则律所不会通过,我是审计师,所以这个不是很敏感。他不是通过关联方收取的,它是直接面向终端学生家长收取,现有几万个学生吧,业务非常好;实际上账上全是现金。唯一风险点就是道德风险,实际控制人和管理层通过采购掏空公司
不以盈利为目的,应该不是红线,否则律所不会通过,我是审计师,所以这个不是很敏感。他不是通过关联方收取的,它是直接面向终端学生家长收取,现有几万个学生吧,业务非常好;实际上账上全是现金。唯一风险点就是道德风险,实际控制人和管理层通过采购掏空公司
之前在海亮学校做过一段老师,说几个作者可能不太知道的细节:1、海亮的生源不局限于诸暨市,外市的甚至外省的都有,这也就解释了为啥一个县高中招生能达到数万人;2、海亮学生从小学到高中周末放假学校都是要车接车送的,老师坐大巴要把学生一个一个送到家,这也就解释了一个学校为啥交通成本占比能到5%;3、学校老师是有招生任务的,任何老师招到学生都有提成,平时是老师暑假是销售,这也就解释了为啥市场营销费用占比那么低;4、整个海亮集团貌似是有房地产业务的,海亮学校无疑是房地产的现金奶牛,不过房地产这个事个人没有明确求证过,仅供参考吧;5、一般学习成绩好的学生不去私立学校,海亮的生源普遍较差,诸暨是富庶地区,很多家长不在乎几万学费,只要把孩子放到学校有人管就好,这也是当下中国十八线城市私立学校遍地开花的重要原因。不过学校的辐射半径毕竟是有限的,生源很容易触到天花板,想增长就要去其他地方办分校,据新闻,最近海亮在河北邯郸开了个分校,看来是要收一拨河北人民的韭菜了,不过一个愿打一个愿挨嘛。以上,供参考。
再分享个干货:最近在投资建设海亮教育园。稍后发图片。计划投资25亿元。
控股股东旗下农业公司叫明康汇,有圈地之嫌。
建筑公司叫铭轩。店口有个项目叫海亮御园
参观过海亮,集团利润好像上海做金属现货的贸易公司贡献不少利润。
我是诸暨人,两年前在kpmg的时候还审计过海亮教育的上市;海亮教育就是现金牛,但是大股东也是不是省油的灯
这个海亮我知道,当年我们班考不上高中的人都去那读书了,学费还是比较高的
2013年及2014年,公司营业收入增速分别是20.36%和5.52%。在校学生人数增速分别是3.85%和0.35%,生均营业收入增速分别是25%和5.89%,可见营业收入增长主要是提高平均学费驱动的。
而公司为了提高平均学费,一方面是涨价,报告期内从幼儿园到高中的平均学费都持续上升;一方面是拓展国际计划,就是专门为申请英美本科教育的学生开设的课程,这东东的学费大约是基础教育的2倍。
公司从设立第一所学校至今已经20年,但一直没有走出诸暨市(县级市),这与在校学生人数增长乏力相对应,与报告期内营销费用较低也相对应。问题是一个县级市能有多少人口?进城务工人员不可能去上私立学校,本地人也有一部分可以去杭州、上海接受更好的教育(高铁去杭州25分钟,反正都是住校,哪里上学都一样),所以未来这一块也谈不上有多快的增长。
至于提高学费,未来参照CPI涨幅适当提价可以预期,持续大幅提价不现实。
因此,最大的看点还是国际计划,它学费贵,学生人数从2012年250人增长到2014年的1180人,对收入增长贡献很大。现在去国外读本科越来越热门,总的市场规模还是不小,风险在于,具体到一个县级市,市场能有多大?
综上,这个公司对控股股东的价值在于它是一头现金奶牛,基础教育可以提供稳定的现金流用于控股股东的其他业务。就这个公司本身而言,想象空间不是特别大,主要看是否能实现异地扩张,以及国际计划的发展情况。
港股刚上市的枫叶教育开盘破发的。
交通费用是这样的:很多学生来自浙江的其他地区——台州,温州等距离较远的地方(相对富裕的地区能上的起这种民办学校的也相对多些),为了学生来校返校方便所以学校会安排大巴集中接送学生。