亚马逊的故事早已经不是沃尔玛了，基本电商的故事讲完开始讲云计算的故事了。公司太复杂，确实看不懂这价格。

具体数字没看到

把亚马逊的电商、AWS、FBA、Kindle系列以及衍生出的KDP分解下，做一个估值看看，@linan 之前对AWS好像有一个对比估值

第三方收入增这么快？这个季度是多少了？

现在看随着来自第三方收入的增加，AMZN的Gross margin会上升。这个季度增长了60% //@Ricky: 回复 @影子: “贵”的判断依据主要是什么？市盈率？//@影子:我认为亚马逊光环太多，或许会是互联网史上几个最大的泡沫之一，真的太贵了。

简单类比沃尔玛，亚马逊作为一家主业为零售的企业，成长到沃尔玛的规模应该需要很长时间，但是到了那个时候应该很大，估值应当和沃尔玛类似，现在亚马逊的市值大致相当于沃尔玛的45%，反正我是看不明白亚马逊凭什么就要比沃尔玛贵这么多。
头上有光环的企业，我是不大敢碰，总是容易得到过高估值。

开始我也觉得贵，但是如果按照FCF看的话，就另说了，AMZN的FCF确实展示了很好的增长。