| 发布于: | 雪球 | 回复：117 | 喜欢：6 |
巨额亏损、官司缠身这好像也是新希望和温氏股份共同的特点吧？猪周期底部的时候很多企业大都是这样的吧？如果巨额亏损都不能买的话，那是不是只能买东瑞股份、牧原股份和巨星农牧了？新希望巨亏能买吗？温氏股份巨亏能买吗？唐人神巨亏能买吗？如果官司缠身都不能买的话，那牧原、温氏、新希望、正邦就都别买了，按照你的逻辑这些公司肯定得被官司拖垮都不能买是吧？拖欠一月份员工工资的事情公司早就已经解决了，既然员工在上行周期曾经拿到过高额丰厚的奖金那么在下行周期里和公司一起度过难关这也是很正常的事情，既然现在能留下来的人说明是能认同和接受这点的，否则早就走了。“员工贷”的问题公司早就已经辟谣了，你仔细看一下正邦科技对于“公司+养殖场+结算”的业务模式就知道了。推迟归还专户募集资金的问题我刚才已经说过了，这对公司减少财务费用是有利的，这个你就不用再说了。大幅减产是为了安全度过猪周期，按照你的逻辑不减产的话试试，看看是亏得更多还是更少？不减，留着母猪不配种，每天光吃饲料浪费钱呀？减产目前就是减亏，有问题吗？有10万头gp+ggp怕什么？等成本降下来再扩张不好吗？不信你看上半年扩张的几家猪企，亏得更多还是更少？你这样无脑的分析问题，好像产能越大越好，抱歉，你忽略了个前提：是在完全养殖成本降到销售价格以下的时候才是产能越大越好，出栏量越大越好，否则就是出栏量越大亏得越多，这个不懂吗？至于你说的大股东质押比例过大的问题，那我告诉你，正邦集团也是有能力融资的，去年11月份已经联系好了中国银行的两家分行作为后援了，林印孙敢质押这么大比例的股份心里肯定是有数的，有一些集团以外的援助还没有动用，这个你不用担心，比例大不大不是关键，资金链断不断才是关键。以上都是够理智够客观的分析了吧？你给我说说哪个不是事实？哪点有问题？
如果横向和别的猪企比较正邦的管理水平算是比较差的，但是纵向和自己历史比较，这次应该会吸取教训提高管理水平的，同时收缩规模后也更加容易管理，毕竟吃一堑长一智，收缩规模以后2022年的管理水平应该会比自己2021年的管理水平要好吧。这5点都是和自己历史比较的，因为估值是和自身历史比较的，不是横向比较。
能繁减少那么多、产能利用率还比之前提高了，你有脑子吗？产能利用率降低了、成本会下降？净资产变负、产能萎缩，还能持续正常经营，你傻，以为别人和你一样傻。股票质押比例高，说明集团也没资金持续支持的余地了，还能搞的好？
你确定成本越来越高吗？目前产能利用率是比之前提高的，下半年引种后的商品代是会陆续进入市场的，按照正常的逻辑来推理成本会越来越高吗？关于净资产为负st的问题，你先搞清楚st的条件再说吧，是经过审计的财务报表中净资产为负并且不具备可持续经营能力才会被st，季报和半年报是不需要审计的的，最差情况：即使要被st也要到明年4月份出2022年年报后，并且还得不具备可持续经营能力才行。如果可持续经营只是年报审计后的净资产为负的话根本就不会被st。不信我的话可以打个电话询问一下交易所。质押比例高，你先搞清楚是正邦科技的还是正邦集团的，最差情况：正邦集团即使过户掉一部分股票也根本不会改变他的控制权，根本不会影响正邦科技的经营决策和公司治理结构。几个问题你要一一了解，这是不同的问题，不要混淆。
巨额亏损、净资产将变负、官司缠身、挪用募集资金、产能大幅减少、拖欠工资、让员工为公司贷款、股票大比例质押，这些优点都集中在一家企业，你还敢投资这家企业？相信理智的投资者都会选择躲避。
稍微大一些的企业都会有一些法律诉讼的，这都正常。你去天眼查上查一下你看看牧原股份、新希望还有温氏股份他们关于买卖合同纠纷、票据纠纷、建设工程纠纷的法律诉讼少吗？这些纠纷、诉讼一直以来都存在，几乎每个公司每年都有，猪上行周期有，下行周期也有，这都是公司法务部门正常应对的事情，大点的公司都是几十个上百个这样的诉讼的，你看这些企业有少于几十个诉讼的吗？有吗？产生纠纷最终能够解决就行了，这不足为奇。正邦募集的资金延期归还是为了公司和股东利益考虑，目的是尽可能产生少的财务费用，要把能用的资金利用到极限。正常归还肯定也能做到，但要正常归还的话可能就需要向金控集团借钱、向铁路航空投资集团借钱，这些钱是要支付利息的，能不借尽量先不借，这是一个正常经营企业的思路，特别是在困难时期，特别是需要降低成本的时候，而且既然能够延期归还说明此募集资金的出资人肯定是同意的，这个有什么问题吗？