首先FA市场规模应该没有那么大，设备行业70%的COGS里面有人员和能源成本，真正零部件50%左右，FA占零部件里面10%左右，这是理论市场空间。市占率天花板这个确实不好估计，一个思路是看看米思米在其成熟日本市场的市占率（我没查到，你知道可以分享下），考虑日本制造业的地理集中度和标准化程度远超过中国，怡合达在中国市场的天花板市占率不应该高于米思米。另一个思路是调研怡合达现在头部客户（比如先导）的wallet share，头部客户用一站式供应商的比例要高于市场水平，所以这也是怡合达的市占率天花板（实际达不到因为中小客户不可能100%触达）。纯拍脑袋我觉得顶天15-20%（仅针对FA核心市场，FB会低得多），看了一些研报到2026年拍到30%$怡合达(SZ301029)$