2024.1.4
看到最近骂声一片的市场，分享一下自己的一些看法。煤炭股牛了3年，代表的是高股息方向的选择，近两年重仓新能源为首的基金惨不忍睹。最近资金又去选择高股息，我觉得更关键的是看本质，有时间的人可以去看看中国的能源结构和光伏等新能源发电为什么遇到那么多困难。
去年对于煤炭来说是质变的一年，最关键的不是战争爆发（当然这是一个因素之一，最关键的是长协和新产能扩张，明白的人会发现去年的新增产能都是把非法不合规的小产能合法化，配合长协。长协的存在煤炭的价格会逐渐趋于稳定，不在和以前一样200-2000之间波动，导致煤炭股的利润会比较稳定，代表的公司就是山煤国际潞安环能中国神华这些公司。本质走的还是一个周期股去周期化走向一个公共事业股的过程，类似于16-19年的长江电力。顶点就是20倍PE，神华这些优质已经提前进入10几倍的通道了。
更关键的是什么，宏观方向和财政政策上来说给大家太多的痛苦。20年开始，找到工作的人买到了房子，没找到工作的人纠结自己工作没有着落。但是回过头来看，房地产的杠杆是巨大了 很多年轻人在顶部购买房子，运气不好的甚至要面对烂尾楼问题，30年期的贷款，又面对工资下调事业问题，这么来看是不是没找到工作没买房的人更幸福？现在年轻人的痛苦是难以诉说的。举个例子我同事，私募基金研究员，底薪15k房贷12k，到手的钱没有外力帮忙是很难开心生活。
所以进入中产陷阱的人们追求的不是未来的发展空间多大，不是饼有多大，而是能不能每个月有足够的现金流到手上，类比到A股，只有煤炭可以分红，分红本质上还是估值问题，分红分完以后市值会下降，但是估计会慢慢涨回去，这是现金流带来的快乐。也是阵痛期最可以给大家安全感的地方。不用去过度纠结现在该如何面对市场，性价比问题早就出现了，看看后面市场的选择把。
直接点就是现在知道去选择高股息了？你们早干嘛去了？（我也是年中面对煤炭调整却没人支持的孤独咆哮，我现在已经下车了。接下来的方向其实答案比较明显了，相信市场化的A股会马上到来）
我文笔不好。自己的一点想法而已