摩根士丹利|REsEARc
格林尼治时间2024年3月4日下午09：51
亚洲技术|亚太
Al供应链跟踪者-双方都持续增长
最新的Al硬件供应链评论表明，更强的Al服务器出货量增加到2H24。
Al下游供应链：
·Wiwynn的服务器收入组合在23年第四季度超过20%，管理层预计2024年每季度都有增长。asic仍然是Wiwynn的Al服务器收入的主要贡献者，但该公司预计GPU Al服务器将从2H24以后开始贡献收入。
·Compal的Al服务器产品仍然是具有2或4个gpu的PCle版本，而不是标准的8-GPU版本，它的Al服务器客户是总部位于欧洲的二级数据中心。
·戴尔（由摩根士丹利研究分析师埃里克·伍德林覆盖）第一季度的服务收入同比增长60%，积压订单同比增长近一倍，订单同比增长40%，我们认为这对富士康和Wistron来说是有利的。戴尔还希望在行业中拥有最广泛的商业Alpc投资组合，我们认为这对仁宝是积极的。
·Lite-on的Al收入，包括Al服务器电源、NB和智能手机，由该公司指导，在2023年贡献了总收入的5%
8%in 2024,and>10%in 2025.
·2023年，Delta的Al服务器电源和DC-DC电源模块收入占总收入的2%。该公司预计今年收入将同比翻一番，下半年将强劲增长