这都猴年马月的事了,早消化到业绩里面了……
$百傲化学(SH603360)$天嘉宜的一声爆炸,给整个化工行业敲响了警钟。环保,安全,停产检查随之而来。在资本市场里浙江龙盛成为第一大热门股,一整个月时间在东财股吧排行榜前六,雪球网上更是牢牢占据前三。而我想说的是除此之外更加受益的两家企业——百傲化学与先达股份。
今天先来说说百傲化学:募投项目投产ing,业绩进入快速增长期 :公司传统 CIT/MIT 等产品常年保持 100%以上的开工率,供不应求矛盾突出。17年产能利用率达到137%的惊人数字。19 年初公司将迎来投产高峰,新增 7500 吨 CIT/MIT,500 吨 OIT 和 7000 吨 F 腈产能,同时扩充 2000 吨 BIT,完善产品序列。公司产品质量稳定,性价比优势明显,项目投产后依靠自行登记和朗盛等大客户不断开拓市场,预计将在较短时间内有效消化新增产能,业绩有望进入快速增长期。
其中最最最紧缺的莫过于bf腈了,下图是bf腈的主要生产企业
而最新消息江苏长海化工也进入了停产阶段,整个江苏化工企业都开始了严格的检修中,近25000吨,超过全国60%bf腈产能被直接影响,即使百傲化学7000t快速满产也弥补不了的缺口。而bf腈价格呢?(以下数据来源于研报)(希望能有球友提供bf腈的报价网站,我未能找到)
BF 腈在去年联化停产前 2 万元/吨,之后最高 5 万元/吨,联化逐步复产后回落到 3.5 万元/吨,受此次事件影响,BF 腈价止跌回升,重回高位。百傲化学 BF 腈现有产能 3000 吨,下月新产能 7000 吨投产。
联化停产价格达到5w,而这次除了联化更大规模的永久停产,加上拥有1w吨长海也进入了停产行列,算算这迷人的价格吧!
在扩产方面:2018年底募投项目“年产 7500 吨 CIT/MIT、500 吨 OIT、2000 吨 BIT 系列产品建设项目”建成,OIT已于 2018 年中期投产, CIT/MIT、BIT 于 2019 年 4 月正式投产,公司异噻唑啉酮类原药剂的总产能达到3 万吨。公司首次具备了 BIT的生产能力,补齐了短板,有望成为 2019 年公司业绩提升重要驱动。而杀菌剂的产能分布更让人震惊。BF 腈下游产品 BIT,在环保整顿之前是 8 万元/吨,现价 15-16万元/吨,受此影响价格有望进一步上涨。而公司 BIT在4月产能已经投产。
这简直不只是打破了些许供需平衡,简直接近垄断的程度了。百傲化学系列杀菌剂产能利用率本身就多年超过100%,今年来了大扩产,又正赶上响水工业园区关闭,江苏全省大规模安全检查,量价齐升...........
因为可能业绩过于惊艳,很难估算,我预估达到3.5亿。百傲化学是这次的最大受益者,目前雪球关注人数仅5130人@今日话题