1、今天出差大连，中午缺席了盘中解盘，但落地一看和10点时候的状态差不多，地产冲高后也继续面临卖出的压力，券商有神秘资金撑着也是勉强不大跌，午后TMT的大幅杀跌是超预期的，一波未平一波又起，连续三天没能及时回补周一的跳空低开缺口，向下“岛型反转”的态势基本上确立了，这也会压制了后面盘中的反弹，加上没有新的政策催化，上证回踩五周均线后还需要磨一段时间，当然这还是一个不错的重新选择上车的机会，风格依旧是先价值后成长，中线仓位还是以持有为主。量能就不用说了，盘前判断的缩量，看现实的7300多亿只会显得更冷清，也想不到今年第一个10倍股居然是新能源。
2、虽然大盘走出四连阴，但是对于市场中线转好，甚至对这波行情持续时间比较长的判断依旧不变，一个好的反弹最开始肯定有回调，这也是夯实筹码的过程，只不过这周遇到 BGY 爆雷，出口和经济数据都低预期，外围的一些风险偏好下行，让大家的心态一下子从高涨转冷，就像我今天看到一朋友坐飞机，说氛围灯好粉好暧昧，转头看隔壁坐俩大老爷们，这种感觉难免需要调整心态的过程。
3、今天医药走得不错，也是资金调整心态的结果，恢复一些理性，无论是昨天的中药#159647，还是今天的疫苗#159657 创新药，或者港股CXO#513700，一方面大家对于本轮医药Fanfu的尺度和结果推导有分歧，另一方面确实泥沙俱下以后有些细分就是影响小，没十全十美的，就看哪些细分影响小，接下来半年看这个蛋糕里面资金结构的切换，后面跟进吧。
4、对于今天经济数据的解读有两方面，一方面对于大宗，PPI拐点出现但是低于预期，所以化工#159870 之类顺周期不涨也不大跌。市场也有担忧的一面，毕竟CPI和PPI短期内都进入负增长区间，意味着提升了实际利率，实际融资成本上行对于贴现率敏感的成长股可能有影响。但仔细看分项数据，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.8%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，表明经济当中存在潜在需求，不过较为疲弱而已。我倒是觉得下半年食品和能源价格上涨的几率更高，通缩风险并不会很大且不会很长。但是感觉对进一步放松政策是有约束的，央行可能也担心向银行体系投放的流动性淤积在金融内部，而非为生产活动提供资金，最近隔夜和7天拆借成本都好低，最近几天开始收一收，所以压制了TMT，传媒#159805，大数据#159739，通信计算机，新AI的反抽，但应该还是有的。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）