没想到立即涨这么多
海智星
Former hedge fund manager. Global macro strategy.
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他的全部讨论
今天加仓了腾讯adr在38美金价位。
1。这个价位上有钱回购的公司不会吃亏。刚好腾讯是这类。
2。现在都不敢说价投了，确实跌超会有一波反弹。
同时加仓一些黄金：
1。现在的宏观环境正在大喊stagflation。通胀看也是不少，growth更是比一个月前减少了预期。
2。如果金融战的话...
今日美股sp500涨幅较大。
以arkk为代表的创新股下跌。
以kweb基金为代表的中概下跌。
为什么会有这样不同的反应呢![[摊手]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_16_helpless.png?v=1 "[摊手]"){kind=small}
？首要原因是暴涨的利率，影响了long duration assets的未来现金流折现。arkk基金持股确实很多都是未盈利公司。但是这点是否适用中概呢？我们看到很多中概股的估值...
最近几次战争股市表现。$阿里巴巴(BABA)$ $苹果(AAPL)$ $阿里巴巴-SW(09988)$
纳斯达克先跌2%为敬，让我们看一下最新通胀数据：
新的一月份cpi通胀数据出来，年化通胀7。2%左右。
但是去年疫情期间可能物价处于低谷，我们需要看下表来对比一下20年之前的cpi数值：
22年一月比21年一月从261增加到281，20的增幅远大于之前每年<5的变化。由此我们可以毛估估：过...
回复@大道无形我有型: 近期的财报还好，给未来的guidance不好，增长曲线的预期降低了。这样DCF估值模型的话，或许降低未来现金流的积分。甚至人们会对fb广告业务的整个duration动摇？或许这个广告模式不能维持10年，fb广告业务或许只是一个5年duration的可盈利业务？$Meta Platforms(FB)$ $谷歌C(G...
市场真的出现了15%日内最大的回调，不过我不觉得美联储会因此暂缓加息，美联储主要关心信用债市场，那边没有出现很高的borrowing cost premium就不会影响美联储决策。
$苹果(AAPL)$ $谷歌C(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$
三倍tqqq抄底！差一点是日内absolute bottom。苹果，微软，谷歌fb特斯拉三倍打包带走。![[呵呵]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_22_confused.png?v=1 "[呵呵]"){kind=small}
$苹果(AAPL)$ $Meta Platforms(FB)$ $特斯拉(TSLA)$
今天开盘半小时美国科技股又是天崩开局，netflix直接25%斩代崩disney和其他流媒体。木头姐arkk基金也很惨。当然断崖式下跌也少不了我们中概的。摩德纳快跌掉一年涨幅。
$苹果(AAPL)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$
纳斯达克跌破重要指标（目前ytd-10%），十年期利率继续暴涨。2022年会是美科技股的寒冬吗？主要有三点考虑：
1。货币政策紧缩，市场上的cheap money少了一点。利率上升对于大部分盈利在远期的科技股折现影响大。但是也要考虑到1.8%的十年利率并不是灾难性的高。对苹果，谷歌等龙头的估值影响不...
微软用全现金收购暴雪，ceo纳德拉宣布”游戏是一个在各个平台都令人兴奋的机会，在未来元宇宙的开发中扮演重要作用”。这是史上最大收购行为之一，和微软雄厚的现金储存不无关系。
暴雪股价也直接跳至收购价附近不再变化。
微软此举把他的游戏地位和腾讯基本拉平。也直接在元宇宙向faceboo...
美联储去年印了4trillion美元的钞票，现在态度来了个大转变。今日会议摘要宣布，
1。三月前停止购买债券即tapering
2。今年加息三四次，每次0.25%
万万没想到，还有：
3。考虑加息后立即缩表，即把注入市场的4trillion美元开始考虑收水。
有评论指出，fed的语气有一定决心，如...
今日在上涨的利率面前，美科技股大幅跑输道指。不例外定义为高风险的中概股也全线回撤。
但是阿里盘中大幅拉升，是因为芒格的持股公司daily journal 13f数据显示四季度暴力加仓阿里（双倍）。达到总仓位27%。
虽然一般对冲基金对于芒格的操作并不感冒但是价值投资的追随者很重视这个操作，...
腾讯前段时间减持JD，现坚持SEA，让投资人对于更多的减持有所担心。担心如果要减持pdd，势必对pdd股价造成打击。而且pdd股价今天又受到双重其他打击：
1。木头姐ark基金卖出pdd
2。美债利率上升改变成长股折现率
这些因素叠加在一起造成盘中-12%的情况。但是从另外一个方面来说，这些...
今天盘中十年利率涨3%，题目是开玩笑的。可以看到折现率的上升打击了arkk等高估值资产。中概股也跌3%左右，这是市场用脚投票risk aversion造成的短期效果。未来现金流折现率提高理论上来说主要影响bili和其他短期没有盈利的股票，但是你要是问我为啥baba也跌，那可能是市场对于baba的估值有...