清仓分众传媒,再见!

分众传媒几个月以前还是我的重仓股,最多的时候占我仓位20%,因为买了分众股票,还买了江南春出的书《抢占心智》。

分众在出了一季报预告的时候,净利润比上年同比下降65-75%,我们都想到了一季度业绩下降,但是下降的有点多,好吧公司为了加快速度扩张,短期利润下滑就下滑把,当时还是比较看好的,但是当年报季报一起出来的时候,把我惊讶了,你利润下降我们可以接受,但是这扩张了快一年多投资了很多钱,营业收入不应该下降啊,应该增长才对啊。 我们买股票很容易和自己的股票谈恋爱,灯下黑,晚上睡不着觉我就反思自己,一个小小的新潮,就把分众搞的如此狼狈不堪,说明分众的护城河并没有我想象的高,这个时候我想到老巴说过的话,给你几百亿能不能在造一个可口可乐,我们用这个思维去思考,如果给你1000亿,你能不能撼动分众传媒的地位?显而易见,小小的新潮传媒加入都搞的分众营收利润双双下降,还有就是电梯广告市场有多大?如果几百亿,那分众传媒的天花板很容易到,如果市场很大几千亿,为什么新潮不可以抢占市场?在思考一个问题,租电梯广告位先物业公司谈,如果我是物业,谁给我钱多我给谁,所以只要肯花钱没有拿不下来的。

分众传媒的毛利率一直高达70%,我记得一本书上说过的话,"如果有10%的利润,资本就会保证到处被使用;有20%的利润,资本就能活跃起来;有50%的利润,资本就会铤而走险;为了100%的利润,资本就敢践踏一切人间法律;有300%以上的利润,资本就敢犯任何罪行。如此高的毛利率肯定会导致各种资本进来。华为小米这些企业,为了几个点的利润打的头破血流,一个电梯广告居然有70%的毛利,不应该,还有一直公告的30亿回购股票,磨磨唧唧的好几个月只回收了几个亿,其实一家公司当它的应收账款突然爆增的时候就该小心了,分众传媒的应收账款18年开始爆增。

很多朋友看到这个业绩都问我该如何操作?果断清仓出来,坐山观虎斗,他们打完了看结果在做决定。 $分众传媒(SZ002027)$$中国平安(SH601318)$$格力电器(SZ000651)$

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精彩评论

二蟲05-16 13:48

当我买分众的时候,感觉心智被老江占据了。当我决定卖出时,我感到我的心智终于回来附体了。多么痛苦的领悟!$分众传媒(SZ002027)$

dimon1213805-16 13:42

说白了,你还是没了解清楚公司就买了,分众营收的下滑跟新潮基本没关系。连腾讯广告收入增速都大幅下降,大概率是整个行业的问题

逐月飞鸿05-16 13:33

相信常识,这个行业没有回护城河

huangzhou05-16 16:10

分众的业绩下滑,除了新潮竞争的影响,恐怕经济下滑,客户端广告投入的萎缩才是更主要的原因。

珠江城主05-16 15:49

1、新潮并不小,百度公司宣布战略投资新潮传媒,新潮传媒此轮融资共计21亿元人民币,由百度领投。这个能叫小???
2、根据顾家家居披露《关于公司2017年度日常关联交易执行及2018年度日常关联交易预计的公告》,新潮传媒2018年初净资产3.23亿,全年亏10.74亿,年末净资产仅剩1.75亿,也就是说期间资本投入仅9.26亿,融资到账资金仅9.26亿!这就是新潮的生存状态
3、如果新潮总融资60亿的情况下,仍是这么个结果,以后还有谁敢进入这个行业?
分众是个好公司,也是个好行业,静待价值之花的盛开

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牛股专业户12311分钟前

150亿回国变1000亿,傻子太多

巨石的意志05-20 11:38

分众好像在上海的一次业绩大会说过,公司大打折扣外加赠送点位、客户回款时间放长,早在很久以前江南春就很是强调和奉行不惜代价抢占客户心智,封锁时间窗口,最后饱和攻击,展开行业封锁加深护城河,但不得不说新潮这苍蝇确实烦人,怎么也拍不死,净利亏损10.7亿负债近38亿....无论如何公司怎样走股价是高是低,江南春走的都没有错!!

爱投资的王胖子05-20 11:17

但是营收下降是事实。想不明白一直扩张居然营收下降。

巨石的意志05-20 11:15

央视CTR数据也显示电梯广告和影视广告较去年下降但整体还在增速,江南春早在《抢占心智》中说了行业站的太高一定会被颠覆他自己的原话也说过“自己颠覆自己”他本人也早以知道,江南春现在的做法感觉做的很对。