鲁邦七号五杀
多年以来年年20%以上增速的海康威视,在今年一季度突然负增长起来,碰上市场情绪不好戴维斯双杀,加上出口影响再来一杀。
很多人给企业估值,都是根据以前的业绩,推算预测未来几年的业绩继续保持增速的情况下,给出的估值,所以20%以上增速的公司,大家给出了25倍以上的估值,加上龙头溢价+5等于30倍左右的估值,所以当业绩不及预期的时候碰上熊市,完美的戴维斯双杀。还有很多人用以前的股价来给一家公司估值,比如从高位跌下来多少,跌了那么多还能这么跌的想法去给企业估值,都涨了那么多了还能涨吗?任何公司都不会年年高增长的,所以买的时候我们一定要留安全边际。
海康威视的现金流不错,但是经营现金流净额远远低于净利润,应收账款增长过快,说明公司的护城河并没有我们想象中好,暴雷企业都有一个特征,那就是应收账款太多了,当然海康威视不会存在这个问题,但是应收要给他打7折下来。
业绩下滑是事实,市场情绪不好也是事实,个人认为目前估值并没有诱惑力,如果继续杀一杀或许是个上车的好机会,给不给就看市场了,好行业,好公司,也得好价钱。
$海康威视(SZ002415)$$大华股份(SZ002236)$$小米集团-W(01810)$
鲁邦七号五杀
我也觉得入手早了,起码在这个地方应该做一下平台,再看是上还是下,企稳了再建仓或者补仓。
海康的护城河是关系,不是技术。
明显不如格力 但估值却贵了一倍
名字里带康
高护城河就是应收款低?那房企最牛
带康的公司让人怕
1,一季度业绩全面最少,用一个季度业绩就表明公司业绩下滑,太片面,就好像我们自己做生意,一个季度生意比去年少点,很正常。2,应收账款没你说的夸张,政府工程本来回款就慢,还有去年应收账款对应营业收入几乎没怎么增长,管理层也说了要控制应收账款。3,自由现金流净额是低于净利润,但是低的不多,因为在研发方面投入巨大,这是以现在的利润换未来的空间。海康财务报表是没有问题的,和其他的本质差别
静态市盈率20多,动态市盈率40多,还三杀?晕死了
老是看成杜蕾斯