上周三岭南转债大跌4%，今天在前往南宁的火车上，看看自己的转债持仓，一不小心岭南转债的仓位居然高居前三，不管后续如何，也必须要复盘一下。
01初衷是防守
翻了下交易记录，最初的相逢是2020年5月15日，期间也多次在128~129区间卖出过，算是有过一段美好的蜜月期。
最近又开始持有，是在年初1月底，当时全市场大跌，我最直白的想法，就是要买入久期短，到期收益为正，或者负的不多的标的，自然就发现了岭南转债。
岭南转债到期赎回价是107，年初考虑到期还有7个多月时间，当时成交价格在107左右，也就是看中他持有到期肯定保本。并且这个转债还曾经三次下调转股价，转股意愿强烈，缺钱但想解决转债。历史上股价波动也比较大，正股波动率超过40%，会蹭概念。
就这样的原因，所以就持有了。
02忽然大跌的原因
周三正股基本没啥波动，说明应该没啥公开的坏消息，那就猜测是触发了机构的风控吧，可能性也比较大，因为周末转债评级从A-调整到了BBB。
03风险还是机遇
目前到期时间还有5个月，税前收益率超过14%，但是可能还不起钱，是风险还是机遇？
好消息是目前正股价格2.34元，没有出现暴跌，暂时未看到退市风险，只要正股不退市，解决转债还是有办法的。坏消息是一个大雷，连续暴跌，还是有退市风险的。
好消息实控人是中山火炬高新产业开发区管委会，是国资。坏消息是它只有5%的股份。
好消息曾经三次下修，坏消息是现在他不想努力了，这次居然不下修。
是风险还是机遇，因为考虑到大概率是因为机构风控导致的砸盘，等机构出清了，转债可能会有所反弹，所以我还是保持持有，当然如果真的爆雷了，我会随时止损。