从现在掌握的信息看，今明两年会是云+端两条腿走路，云无论是和 Gemini 还是 ChatGPT 合作都是租用云厂的算力。也许 MSFT 和 GOOG 的 CapEx 指引已经包含了这个 deal 带来的增量？BTW，我觉得这两年的最大看点是：苹果能不能凭借招牌式的软硬服整合力，拿出一款足够好用的 AI 手机，把 GenAI 的用例普及到 early majority，引爆移动互联的 GPT 时刻。AI 时代有人做领路人，有人做传播者，后者是苹果砍掉智能车后亟待证明的 narrative。