| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：0 |
长江流域的来水不是一定个衡定值，它会有波动。但来水遵循丰枯交替、均值回归趋势。有点靠天吃饭的意思，但是以一个周期来看，来水是整体稳定的。营收变化大还有一个因素是长电现金流充沛，近几年都在不断收购新的水电资产，为了实现了六库联调。
需求端的话，电力需求在可见的未来是一定会增长的，也就是总的蛋糕是在缓慢增长的。风，光，水，核能在碳中和，碳达峰背景下，会有较好的成长性，你担心的市场规模占比萎缩，我认为火电股东会更担心一点。水电股东是真的很少担心自己这种清洁能源在未来被淘汰出局的[呲牙]
但是必须指出的是，我国国情是多煤少气贫油，所以火电短期退出发电市场没那么容易。不同发电方式都有优劣，要结合自己国家的实际情况来选择。
单独风光发电来说，确实没啥可看的，没啥竞争优势。光伏发电出力过于集中，风电反而比较离散，但它们都有致命缺点，都是间歇性的，不能连续稳定出力。但是如果多能互补，那成本优势就体现出来了。我比较看好水风光、火风光一体化的大基地，最好还有特高压送出的。
$国电电力(SH600795)$
$龙源电力(00916)$
光伏发电近些年来太倦了，需要市场的出清；风电我没研究过，不好意思发言。清洁能源确实是未来的发展趋势，技术上我不担心，难在如何少动旧利益群体的蛋糕的同时又能满足新的电力增长的需要。这需要政治智慧。
水力发电市场越来越小？水电是目前最廉价能源会没有市场？你真的是脑洞大开啊！