每日研究问答 中信 公用事业与环保
上海电力新能源运营业务与同业对比大概什么水平?
上海电力目前新能源装机大概是 7.6GW,风光占比各半,从新能源装
机占比来看,他在火电转绿电的上市公司里属于占比较高的公司。此
外他的新能源主要在江浙沪,消纳风险较小,新能源业务盈利较为稳
定。
绿电、火电 23 年主要推荐标的的空间如何?
当前时点,我们认为电力板块主要演绎两个逻辑,一是长协煤比例提
升叠加现货煤价回落推动火电盈利改善及估值修复;二是光伏组件下
降推动光伏装机量利齐升。近期国内现货煤价明显回落,海外煤价也
持续回调,对于今年火电盈利改善较弱的沿海火电形成明显利好。我
们持续看好火电转绿电的投资机会,重点推荐上海电力、华能国际、
随着供暖季到来,运力近期紧张趋于缓和,煤价前期下跌,近期波动
频繁,后市如何看?陕煤和兖矿应该如何选择?
短期至明年初为动力煤旺季,需求有支撑,煤价高位震荡;明年预计
供需小幅转弱,市场煤价回落。对于明年看好长协比例高或有量增逻
辑的公司。交运
疫情优化下,快递尤其是顺丰如何看?
中长期维度来看,随着中国制造业的转型升级和数字化进程持续推进,
能够提供质量标准更高、定制差异化服务的头部快递企业将脱颖而出。
运费的提升依赖于分母端的提升,也即意味着快递物流收入的“天花板”
取决于中国制造业的转型升级及随之带来的供应链重构,面对供应链
管理复杂程度,以及定制化、综合供应链模式优化的客户需求,具备
数字化供应链物流服务基础的快递物流公司屈指可数,这些公司将从
产业飞速成长发展中获益。我们相信这是一个产业发展趋势,关注头
疫情防控政策优化下,请分享我司对于机场类股(上海机场、首都机场、
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农业
本轮美国禽流感疫情对我国白羽鸡市场的影响机制大概是怎样?
目前美国禽流感疫情持续蔓延叠加中美航班限制,或对后续自美国引
种造成影响,目前板块投资处于引种端受限交易阶段,按照代际传导
关系,后续反映到商品代环节至少要到 23 年底或 24 年。
人工智能
中科创达:畅行智驾的独特优势是什么?RazorDCXTakla 的应用场景是什么?对于业绩的推动是否有相关测算?
2)创达对于高通平台熟悉,拿到开发板早。
3)8540 域控制器主要用于 L2+智能驾驶;
收入测算不便做回答。
商社
疫情防控政策优化下,对中免的四季度和明年一季度的展望?
四季度客流恢复可能仍然较慢,预期不高,现在全面放松后,春节旺
季可能会得到充分释放和补充,应该会超过今年同期。
后续对于出行链整体观点和推荐有哪些?
重点看好优质资产的中青旅、澳门客流复苏的银河娱乐、金沙中国;
线下零售格局改善的孩子王;消费降级和人民币跨境受益的小商品城。
近期板块整体都上涨较好,展望明年,更看好哪些细分板块股价的持
续性?
1、白酒:估值跌到近 5 年高位的 47%,长期趋势向好不变,从渠道库
2、餐饮&调味品:场景需求复苏+成本边际改善:重点看好绝味,安
井,千味央厨,中炬,天味,宝立,酵母;
3、啤酒:线下消费场景恢复,高端结构提升,叠加世界杯赛事活动,
行业有望呈现淡季不淡特征,看好具催化及渠道优势的燕啤、青啤、华润啤酒。
通信
有对 5G 基站招标数相关评论吗?运营商对 5G 资本开支呈现下降,这
样对 5G 专网基站拉动需求如何评估?
今年国内 5G 基站新增建设量预计 80 万站以上,超出预期,但运营商
投资却没明显增长,展望明年运营商 5G 投资大概率下降,总投资也
预计没增长。5G 专网目前多数采用现有基站切片实现,纯新增的 5G
专网基站量很小,因为需要客户投入,对投资的拉动有限。
医药
放开后医院院感会怎么演绎,政策如何应对,对于诊疗体系的影响。
短期会有一定冲击,长期有利于诊疗量持续恢复。
中药公司基本面情况是否进一步改善?当前重点推荐标的前三是什
么?
无相关报告
电子
德龙激光:公司的原材料进口来自于哪些地区?原材料成本的压力有
多大?
原材成本压力比较小,大部分激光器自产。