刚才看到股友@刘复利 的帖子，全文粘贴如下：
关于市场的分歧，我认为需要锚定一点：甘李在技术上对比通化东宝具有绝对优势，短期业绩落后，但长期必须是强于其他国内企业的。同时看到M国本土降价和今年出海销售情况，不应该对这部分期望过高，反倒是在研管线值得期待。另外从用药的依赖性、渠道的利润分配和采集的落地效果而言，带量短期内可能会不及预期。
对此，我有不同的看法：
1）目前胰岛素研发，对于国内大多数生物医药企业而言已不是难事。近年来，国内获得胰岛素生产批文的公司不在少数就是例证。
A．1997年7月冷春生董事长入职通化安泰克生物工程有限公司。1998年，国内首批获得胰岛素批文的有通化东宝、江苏万邦、深圳科兴三家公司。当时，通化东宝二代胰岛素的主要研发者是甘忠如博士，主要参与者有冷春生、王大梅。
B．通化东宝二代胰岛素大规模（发酵）工艺是冷总在具体生产实践中探索、总结出来的，并且获得了多项专利。通化东宝规模化大生产的质量、技术及成本领先优势与此密切相关。
C．通化东宝（包括甘李药业）甘精胰岛素的实际研发者是冷春生（包括王大梅）。通化东宝甘精胰岛素远晚于甘李药业上市，不是技术问题所致，而是以下四个方面的原因造成：东宝、甘李分家协议约束；指导思想问题（东宝对二代胰岛素前景过于乐观的判断）；工作疏忽（甘精胰岛素送检样本冷链出现问题）；新药审评规则变化。
D.甘李药业研发费用高于通化东宝，主要用于美国市场开发、肿瘤药品研发。建议看一下公司财务报告明细。
E．甘李药业研发团队强于通化东宝，主要配备于美国市场开发、肿瘤领域研究。单就胰岛素、内分泌领域而言，通化东宝研发团队的实力毫不逊色。了解一下这几年通化东宝创新药布局与研发进度就比较清楚了。
实事求是说，进入美国市场，进军肿瘤领域，其实还是比较困难的。
3）同样获得了胰岛素批文，不同公司之间的差距因何会这么大？
1998年，国内最早获得胰岛素批文的三家药企中，深圳科兴已经退出胰岛素行业多年，江苏万邦的情况就不必多说了。这么多年以来，其它赤脚的药企至今还在生死线上挣扎。
究其原因，我感觉主要差距在两个方面：
A.胰岛素卖的是整体方案，不只是药品。学术推广、医生培训、患者辅导、售后服务，包括客情关系等极为重要。胰岛素价格弹性之所以很低，胰岛素集采以价换量之所以不成功，原因就在于此。胰岛素市场的这一条护城河，绝不是一朝一夕可以突破的。
B.规模化大生产的技术壁垒。实验室研究胰岛素并不难，难就难在规模化大生产工艺的长期实践与探索，不是有钱就能解决的，即便界外大企业进入也非易事。
……
几年前，甘李药业IPO上市初期，或由于资本力量的操纵，媒体对甘李药业有关“胰茅”、“胰岛素之父”的宣传，个人感觉有些言过其实了。客观上说，如此抑此扬彼的宣传对通化东宝显失公平。
无独有偶，胰岛素集采之后，原本打向甘李药业的板子，又一次挨上了通化东宝。二月份，通化东宝放量涨停的前一天晩上，我思来想去写就“上帝的归上帝，凯撒的归凯撤”一文。网页链接
跟踪、关注、研究公司及胰岛素行业这么多年（特别这一次胰岛素集采），我觉得通化东宝是一家低调、务实、本分，有远见、有情怀、有担当，且有大局意识的企业。
……
综上所述，市场上流传甚广的通化东宝技术不如甘李的说法是不正确的。
以上个人意见，仅供参考。
