昨天，看到《胰岛素集采第一年，“下降”是关键词》一文（网页链接），我还是想表达一下自己不同的意见。我觉得集采对胰岛素行业的影响，单用“下降”两个字来表述是远远不够的。不同药企，情况不同，需要进行结构性分析。
1. 中标价格及集采影响差异
1）预混人胰岛素：28.96元（甘李药业：17.89元，低于通化东宝61.88%）；
2）餐时胰岛素类似物（门冬胰岛素注射液）：42.33元（甘李药业：23.57元，低于通化东宝79.60%）；
3）基础胰岛素类似物（甘精胰岛素注射液）：77.98元（甘李药业：48.71元，低于通化东宝60.00%）
本次胰岛素集采，联邦制药报价最聪明，报价与报量之间达到了优化平衡；通化东宝，心态最好，比较好的维护了原来的价格体系，所以，胰岛素集采对其影响相对较小。
我觉得，通化东宝、联邦制药比较准确地找到了企业在市场中的位置，企业定位准确，两家公司竞价策略也可圈可点。通化东宝的定力、自信心以及恪守游戏规则的大局意识，更是彰显于胰岛素集采全过程。
我们都知道，胰岛素是价格弹性非常低的一个产品，价格与销售量之间的关联度很低。胰岛素更换品牌，不仅要更换注射针、注射笔（不同品牌不通用，且有各自的专利，实际上是人为设置的障碍。同时，也会发生换笔费用），还要换掉原来的医生，而医患关系的培养，绝非一日之功。另外，换药有血糖波动的风险，换药也需要住院观察（成本比较高），所以，胰岛素品牌忠诚度、使用粘性的特性极为鲜明。
胰岛素集采半年多以来，A类中标企业（包括甘李药业、联邦制药）降价并没有换来预期的增量，已经说明了一切。
不难看出，胰岛素集采对通化东宝、甘李药业、联邦制药等各个企业的影响是不一样的。
2. 产品结构、市场结构不同
胰岛素不是联邦制药的主营业务，胰岛素只占其主营业务收入的15%左右。拿一家能够做西式牛排的中餐馆与专业的西餐店进步比较，我认为没有实际意义。今后，如果其主营业务抗生素原料药高歌猛进，管理层有抓大放小的思想也是正常的，胰岛素产品会不会被联邦制药边缘化也不一定。
虽然甘李药业、通化东宝主营业务都是胰岛素产品，但产品结构完全不同。市场结构更是大相径庭。通化东宝基层医院涉入最深、市场覆盖面最广，患者也最多。所以，简单地用“下降”来描述胰岛素集采的场景，可能是眉毛胡子一把抓，掩盖了事物的本质。
3. 技术水平、生产成本差异，核心竞争力不同
胰岛素集采前，联邦制药毛利率低于通化东宝、甘李药业高达20%+。我们都是搞企业的，这样的差距用“巨大”两个字来形容一点也不为过。差距的背后，折射出技术水平的高下。与甘李药业、通化东宝相比，联邦制药成本优势相形见绌，核心竞争力与前两者也不可同日而语。而且，甘李药业、通化东宝胰岛素产品质量早已达到国际先进水平。
4.三代胰岛素会不会加速替代二代胰岛素？
有人说，二代、三代胰岛素价格倒挂，三代胰岛素将快速替代二代胰岛素；有人说，甘李药业三代价格低，所以，会取代通化东宝的二代胰岛素。一厢情愿的背后，我以为是缺乏对胰岛素行业、胰岛素使用特性的认识与理解。
我真的不愿意提其它公司，但是无法回避。事实上，通化东宝胰岛素患者人数是其它头部药企的好几倍，即便是三代胰岛素替代二代胰岛素，绝大部分还是在通化东宝内部进行。你说三代替代二代，对谁更为有利？
另外，二代胰岛素与人体胰岛素分子结构相同，所以没有排异反应，这是二代胰岛素与胰岛素类似物本质性的区别。二代胰岛素是基药，列入国家基础药品名录。
5.管线布局、研发方向的差异
甘李药业延伸布局肿瘤领域，通化东宝则聚焦内分泌领域。此举，意味着两者在道路选择发生了变化。
6.界外企业进入胰岛素行业关山重重
从研发胰岛素产品，到拿到胰岛素批文并不难，而胰岛素生产线建设、市场渠道架构与推广、产品生产工艺实践与探索（注意：专利障碍）都需要比较长的时间，所以，不是有钱就能够进入胰岛素领域的。等你按部就班进入市场，产品生命周期也可能过去了。再则，龙头企业甘李药业一剑封喉（极低价中标），客观上阻挡了界外药企进入胰岛素行业道路。就此方面内容，我写过几篇文章，如果有兴趣可以翻阅。
7.新技术、新产品替代
在通化东宝股吧混了十多年，有关胰岛素的传奇故事不绝于耳，贵州百灵、江苏万邦、合肥天麦、波兰博欧特、东阳光…的故事，从来就没有间断过。当然，结果大家都已经看到了。
曾供职于诺和诺德的球友@弓真 在回复@唐老僧相关疑虑时说的一段话言简意赅:
我猜您昨晚吃饭还是用的筷子，即便刀叉显得那么高级又有范儿。胰岛素二代、三代之分，有一部分是国际厂商为替代而造势，实际功效、差距没有感觉的那么大。如@金山之旅 所提及的，目前即使动物胰岛素每年还有数亿元的销量。
我是一位摄影爱好者，国际市场数码相机的“更新迭代”，更是淋漓尽致地展现了@弓真 先生的思想，数码相机使用了一样的套路。
8.中国市场胰岛素版图
A.外资巨头：诺和诺德、赛诺菲、礼来是当前中国胰岛素市场第一方阵；
B.头部企业：通化东宝、甘李药业、联邦制药是国产替代、未来进军国际市场的主力军；
C.其它公司：目前销售量比较小（达不到经济批量）的公司、尚处于研发阶段的界外企业，知难而退或是最终选择。