$联邦制药(03933)$
别嘴硬了。。。
甘李甘精比东宝便宜30元啊!这是什么情况?东宝报价明显是保利润的防御性出价,没有进攻。他们三年利润对赌协议决定了东宝求稳达标的预期。
怎么个理想?
联邦也挺有意思,2021年上半年47亿营收,7亿不到净利润,可以贴着东宝报价,有意思 。
东宝,二代应该守住了基本盘;甘精略显不足,实际它在甘精上应该更攻击性点,把水再搅浑点,抢多点份额
两败俱伤
只要通化东宝二代胰岛素报价不高于诺和诺德、礼来两家,我就不悲观。因为余量的分配权在医疗机构(也就是医生),医院覆盖面广、患者人群大的药企占优。理论上,B类的通化东宝得报量的80%,而实际上通过二次、三次分配可能的80%以上甚至超过100%的量。医生培训、患者服务,医院覆盖面是胰岛素行业头部企业可持续发展的根本。联邦制药胰岛素业务占比仅15%,而其原料药形势较好。如此降价,联邦制药胰岛素产品还能不能盈利?公司是否将胰岛素产品逐步边缘化?
大佬是怎么看的?
分析透彻
glp-1兴许才是未来,胰岛素是当下