今天上午，少数通化东宝股票持有者的“东宝研究群”就有关胰岛素集采，再一次展开讨论。意见归纳如下：
1.受国产替代战略的积极影响，胰岛素集采总体有利于国内三家头部企业。集采，对甘李药业、通化东宝、联邦制药而言，机遇大于挑战。
2.（国内药企）二代胰岛素集采主要集中在通化东宝、联邦制药两家药企之间进行。目前，通化东宝二代胰岛素市场占有率34%，联邦制药12%左右；通化东宝大生产技术、成本占据优势。二代胰岛素集采，对通化东宝更为有利。
3.（国内药企）甘精胰岛素集采主要竞争者为甘李药业、联邦制药、通化东宝三家公司，这三家企业都具备规模化大生产能力。相对于产品单一、甘精胰岛素销售额30亿元的甘李药业而言，联邦制药、通化东宝竞争压力稍小。
4.甘精胰岛素降价幅度或大于二代胰岛素，但整体降幅不会太大。胰岛素与其它药品的显著差异在于其需要用药前期的辅导、培训以及后期服务（注射笔、针头、血糖仪、试纸）。胰岛素集采大幅降价或导致注射笔、针头、血糖仪、试纸价格暴涨。
5.新近获批的胰岛素药企，几乎都是跨行、跨界的医药公司，前期项目投入对其是一个考验 （注：一个新入行的企业，建设相对完善的胰岛素生产线，总投入大概需要50亿元人民币左右），而且最终结果未知；大规模生产技术，很难在短时间内实现突破；胰岛素品质的稳定性有待检验；构建强大的销售团队需要时间。因此，这类企业很难对原有头部企业构成威胁。否则，我国胰岛素市场供应链将会受到致命打击。稍有不慎，就会造成整个胰岛素行业与市场秩序的混乱。
6.集采中，国外三家药企胰岛素低价倾销，不符合有关法律（如反不正当竞争法）规定，也有悖我国药品集中带量采购（国产替代）的初衷。
7.鉴于胰岛素产品的客户忠诚度以及粘性，集中带量采购的目标（带量）很难实现。
8.胰岛素专项采购的可能性更大。
总之，胰岛素集采是一个难题，不是好啃的骨头，短时间内或难以推进。
通化东宝对标诺和诺德的企业发展战略，非常明确与清晣，公司定位可圈可点。未来几年，通化东宝需要保持战略定力，以东宝研究院为立足点，着力现有产品管线研发效率的提高，为后续创新药接力赢得宝贵的时间。同时，加大研发投入；加大销售投入。
目前，通化东宝最最需要的，还是一如既往地恪守求真务实的工作作风，没有必要跟随二级市场的音节起舞。
【结论】胰岛素行业是黄金赛道，通化东宝是一家非常优秀的生物医药企业。
林园：我国胰岛素市场非常巨大，国产产品最终取代进口产品
