【探索与思考】2020年，通化东宝甘精胰岛素销售107万支，联邦制药290万支。据了解，联邦甘精胰岛素价格高于通化东宝。认真研读“通化东宝年度投资者沟通会（完整版）”，深入思考：两家公司的价格差异？营销模式？圧货情况？通过同质化的比较，展望两家公司未来两年甘精胰岛素业绩表现。$华东医药(SZ000963)$ $甘李药业(SH603087)$ $恒瑞医药(SH600276)$

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我们不希望通过市场倾销的方式获得销售增长。我们有长期的规划，不希望东宝回到过去，不再对投资者造成伤害。公司需要有质量的增长。 （文章中这段话是我最关注的，东宝18年下半年控货一直到2020年，对长线投资者还是伤害很大的，估计也是很多基金出走不在关注的原因，希望管理层能有树百年企业的心态。踏踏实实，一步步来）

$通化东宝(SH600867)$ 这个问题没毛病，孙子兵法知己知彼 百战不殆，通过交流会，广大投资者了解到诺和诺德、礼来的二代胰岛素在世界上的均价除人道主义援助外均高于中国了，他们在中国已经利润不高，没有东宝的成本优势，并且通化东宝在过去的十几年里起到了压制外资在中国胰岛素高价销售的民族企业特有的精神，相信医保局及顶层绝不会把关乎国计民生的大事交给外资企业

认准大方向，把握大趋势，树立大格局，跳出东宝看整个胰岛素行业。辨证思维，切忌犯盲人摸象的错误。
全面了解通化东宝的现状与未来，还得研读《通化东宝市度投资者沟通会（完整版）》、公司公告。$通化东宝(SH600867)$ $XD甘李药(SH603087)$

涉足胰岛素的药企还真不少，天麦生物、科兴生物、东阳光药、海正医药、乐普医疗（博鳌生物）、江苏万邦、山东新时代、四环医药、双鹭药业、正大天晴、华润昂德、$恒瑞医药(SH600276)$ 、$华东医药(SZ000963)$ 、$亿帆医药(SZ002019)$ 。狼来啦 ？！通化东宝董事长冷春生怎么看？

楼主辛苦了，谢谢楼主分享

【个人研判】关于胰岛素专项集采，就企业角度而言，主要取决于两大因素：品质稳定的规模化大生产；强大的前期推广与销售渠道。总体感觉：国产替代（胰岛素集采）利好于通化东宝、甘李药业、联邦制药三家国内头部企业。
就渠道而言，通化东宝二代胰岛素强于联邦制药，甘精胰岛素逊于甘李药业、联邦制药，但二代、三代渠道共享，通化东宝强于甘李药业、联邦制药。强大的营销渠道，为通化东宝甘精胰岛素以及即将获批的门冬胰岛素注射液销售迅速入院奠定了良好的基础。所以：
1.二代胰岛素集采，通化东宝优势更强，公司目标：二代胰岛素市场占比50%；
2.甘精胰岛素集采，通化东宝处于相对有利的地位，公司目标：追赶联邦制药。

观点分享，未必正确。
$甘李药业(SH603087)$ 

$华东医药(SZ000963)$ 

$联邦制药(03933)$

总算能评论了