$联易融科技-W(09959)$ 其实联易融的估值，业内同行心中有数，各家银行也清楚，真值不了那个数，这次做空报告，看起来是业内同行或者联易融离职员工做了挺多素材提供的，很多质疑确实刀刀见肉。

比如房地产比例问题，同行都心知肚明，房地产是绝对大头。

联易融的统计口径是“客户”……很巧妙，这些客户其实就是那几家房地产公司的供应商，然后用供应商的行业来混肴是非，比如一个给房地产公司提供门窗的贸易公司，联易融口径统计就是[ 制造业 ]……用脚趾头想都知道，联易融怎么会给一个搞门窗的贸易商发ABS/ABN，还提供过桥资金？背后一定有个信用基本很高的“共同债务人主体”，这个主体就是：房地产公司！

当然，这也是刚刚看到帖子里一些朋友们的讨论，觉得好多朋友没有认真读懂做空报告有些专业所指，随手写两句，供大家参考哈#中概教育股暴跌# #联易融#