#2024投资炼金季# #初善君读财报# $软控股份(SZ002073)$
软控股份2023年年报解读：
好的方面：业绩持续增长，营业收入56亿，下滑2%，但是扣非归母净利润2.63亿元，同比增长72%。收入下滑主要是出售了东方宏业，这家公司只有收入，没有利润。
从业绩驱动来看，两大业务均实现增长，其中：新材料收入16亿元，同比增长9%，液体黄金推广还要努力啊，这个增速很难匹配高成长啊；传统业务增速反而更高，橡胶装备收入40亿，同比增长23%，很漂亮。
合同负债：合同负债42亿，同比增长32%，这个合同负债猜测是准备业务形成的，这意味着公司装备业务24年应该还维持不错的增长。
缺点：液体黄金现在也就是盈亏平衡，公司市值想上个台阶还是要看液体黄金的推广销售情况，继续观察吧。
精彩讨论
初善君04-02 23:24对的，收入做到100亿，利润可能就能到10亿了，不是纯粹的线性关系
初善君04-03 12:03你看他合同负债增速，以及去年装备增速，确实牛。。。。对比轮胎模具的豪迈科技，轮胎上游的装备业绩都不错
风骅04-02 22:40$软控股份(SZ002073)$ 感觉按照目前赛轮对液体黄金轮胎的定价，不容易推广啊。一个品牌知名度不高的国产轮胎，一上来就直接对标米其林，由于米其林终端实际售价有折扣，所以实际上等于赛轮液体黄金轮胎是卖全世界最贵的价格。这种定价策略不容易推广。对于汽油车来说，省下的汽油费基本等于多付的轮胎费，好处都给了商家，消费者不见得有明显的收益体验。对于电动车，更糟糕，由于电费极其便宜，所以电动车用液体黄金轮胎，省下的电费只有多付出的轮胎费的几分之一，在这种定价下，如何能够快速上量呢？也许老袁更注重以液体黄金这个“高价高端招牌”来拉抬赛轮的品牌形象，至于液体黄金的实际销量，也许并不是他最看重的
初善君04-02 20:56谢谢提醒，确实是~我查了下，益凯新材料23年收入9.9亿，净利润3500万；22年收入5.33亿，净利润235万。